CAPM模型与股票投资风险：对上海证券市场的实证研究.pdf.pdf 全文免费在线

  本文关键词：CAPM模型与股票投资风险:对上海证券市场的实证研究，，由笔耕文化传播整理发布。

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CAPM模型与股票投资风险:对上海证券市场的实证研究朱文晖汪前明’摘要:本文根据威廉·夏普的资本资产定价模型即CAPM模型的原理,运用时间序列与横截面的最小二乘法的线性回归方法,构造相应的模型,对上海股票市场投资风险进行统计验证分析。通过严谨的统计分析表明,上海股票市场目前的系统风险占总风险比例大幅下降,对于风险——收益关系,非系统风险对投资收益率已经没有显著影响,而系统风险影响却非常显著,投资收益率与系统风险的关系并不符合CAPM模型, 即投资收益率与 B并不呈现线性关系。关键词: 系统风险期望收益投资组合一、问题的提出 卞待潘人们进行一项投资的目的就是获得收益,但由于收益和投资之间存在时间上的滞 ”后,这种滞后导致收益受许多未来不确定因素的影响而偏离预期,从而产生投资风险,可见,股票投资风险就是指未来投资收益的不确定性。按照风险的性质以及应付的措施不同,可以将投资的总风险分为系统风险和非系统风险两个部分,从数量上看,风险则等于这二者之和。系统风险与市场的整体运动相关联,主要来源于宏观因素变化对市场整体的影响,例如市场风险、贬值风险、利率风险、汇率风险和政治风险。非系统风险来自于企业内部的微观因素,只同某个具体的股票相关联,... 内容来自转载请标明出处.

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