住房抵押货款证券化的实践、比较与启示

发布时间：2017-04-14 12:19

  本文关键词：住房抵押货款证券化的实践、比较与启示，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：住房抵押贷款证券化起源于上世纪70年代的美国,中国在2005年开始住房抵押贷款证券化的试点工作,中间受到美国次贷危机等因素的影响,停顿了一段时间。近几年,中国在住房抵押贷款证券化方面又开始启动并取得了新的进展,今后住房抵押贷款证券化可能会得到常态化发展。本文综合采用文献研究法和实证分析法,以中国发展住房抵押贷款证券化为主题进行了研究。对住房抵押贷款证券化在中国和美国的发展情况进行了横向对比,找到了中美两国在发展程度、SPV形式、投资者范围和基础资产质量上的不同之处。除此之外,对我国在住房抵押贷款证券化方面的新实践进行介绍,与“建元”产品进行纵向对比,通过计量模型分析出“招元2015年第一期”产品的提前偿还风险受到全国居民人均可支配收入增长率和5年及以上贷款基准利率的影响。基于上述分析,本文最后重点得出在发展住房抵押贷款证券化方面对监管层和商业银行的启示。监管层方面,一是要谨慎进行金融创新,二是要加强金融监管,三是要推进立法改革;商业银行方面,一是应该在经营方式上由被动等待变为主动出击,二是业务重点应由外延式增长变为内涵式发展,三是在信息披露上应从信息保密变为信息透明,四是在经营模式上应由分业经营向多样化经营转变。
【关键词】：住房抵押贷款证券化 金融创新 中美比较 综合经营
【学位授予单位】：江西师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.4;F832.51
【目录】：

• 中文摘要3-4
• 英文摘要4-8
• 1 绪论8-19
• 1.1 研究背景及研究意义8-10
• 1.1.1 研究背景8-9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.2 研究内容和研究方法10-11
• 1.2.1 研究内容10
• 1.2.2 研究方法10-11
• 1.3 研究框架11-12
• 1.4 国内外文献综述12-17
• 1.4.1 国外研究现状12
• 1.4.2 国内研究现状12-16
• 1.4.3 对现有研究的评述16-17
• 1.5 创新之处与不足17-19
• 1.5.1 创新之处17
• 1.5.2 不足之处17-19
• 2 住房抵押贷款证券化概述19-24
• 2.1 个人住房抵押贷款证券化的概念19
• 2.2 住房抵押贷款证券化的分类19-20
• 2.2.1 过手证券19
• 2.2.2 抵押债券19
• 2.2.3 转付证券19-20
• 2.3 住房抵押贷款证券化的主要参与者20-21
• 2.3.1 主参与人20
• 2.3.2 中介机构20-21
• 2.4 住房抵押贷款证券化的运作流程21-22
• 2.5 住房抵押贷款证券化的运作机理22-23
• 2.5.1 风险分散机理22
• 2.5.2 资产重组机理22
• 2.5.3 资金配置机理22
• 2.5.4 信用分工机理22-23
• 2.5.5 利益驱动机理23
• 2.6 小结23-24
• 3 住房抵押贷款证券化的中美比较24-31
• 3.1 美国住房抵押贷款证券化的发展24-26
• 3.1.1 住房抵押贷款证券化的兴起与发展24
• 3.1.2 美国次贷危机的成因24-25
• 3.1.3 美国后危机时期的改革25-26
• 3.2 中国住房抵押贷款证券化的发展26-29
• 3.2.1 中国住房抵押贷款证券化的发展历程26-27
• 3.2.2 新时期我国发展住房抵押贷款证券化的可行性27-28
• 3.2.3 发展住房抵押贷款证券化面临的环境问题28-29
• 3.3 中美两国住房抵押贷款证券化的发展差异29-30
• 3.3.1 发展程度不同29
• 3.3.2 SPV形式不同29-30
• 3.3.3 投资者范围不同30
• 3.3.4 基础资产质量不同30
• 3.4 小结30-31
• 4 住房抵押贷款证券化在中国的实践——以“招元2015年第一期”为例31-47
• 4.1 “招元2015年第一期住房抵押贷款支持证券”概况31-32
• 4.2 “招元2015年第一期”与“建元”对比分析32-38
• 4.2.1 产品规模与结构32-33
• 4.2.2 资产池入池标准和统计信息33-34
• 4.2.3 信用增级34-35
• 4.2.4 信用评级35-37
• 4.2.5 利率37-38
• 4.3 “招元2015年第一期”提前偿付实证分析38-45
• 4.3.1 提前偿付度量模型38-39
• 4.3.2 变量选取与数据统计39-43
• 4.3.3 回归结果43-45
• 4.4 小结45-47
• 5 发展住房抵押贷款证券化的启示47-50
• 5.1 对监管层的启示47-48
• 5.1.1 谨慎进行金融创新47
• 5.1.2 加强金融监管47
• 5.1.3 推进立法改革47-48
• 5.2 对商业银行的启示48-50
• 5.2.1 经营方式由被动等待变为主动出击48
• 5.2.2 业务重心由外延式增长变为内涵式发展48-49
• 5.2.3 信息披露由信息保密变为信息透明49
• 5.2.4 经营模式由分业经营向综合经营转变49-50
• 结语50-51
• 参考文献51-54
• 致谢54-55
• 在读期间公开发表论文（著）及科研情况55

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