融资租赁资产证券化的应用研究 ——以“狮桥二期”为例
发布时间：2022-02-21 13:09
融资租赁业务从上世纪八十年代初进入我国以来,发展迅速,成为企业,特别是小微企业的重要融资工具和手段,成为解决小微企业融资难的一个重要工具。随着融资租赁业务扩张,机构融资问题凸显,租赁企业融资期限短、成本高,融资约束成为制约行业进一步发展的障碍。由于租赁资产具备良好的现金流,同时具备资产抵押、质押属性,是良好的资产证券化标的资产,证券化产品比较容易被市场接受,租赁资产证券化开辟了融资租赁企业的一个广阔的融资渠道。证券化过程中,租赁资产质量、期限、规模等差异性大,资产池规模、资产期限匹配等成为能否进行证券化和影响证券化产品价格等的关键因素。本文选取“狮桥二期专项资产支持计划”作为融资租赁资产证券化应用的案例,它是深圳证券交易所首只采用循环购买结构的租赁资产证券化ABS产品,产品较好地解决了资产端与证券端期限不匹配的问题,资产池结构差异化设计辅助内部增信和外部增信措施,较好地解决了原始权益人资产期限匹配问题,盘活了存量资产;同时降低了融资成本,丰富了ABS市场投资品种,具有典型性和代表性。本文首先对我国融资租赁市场发展情况有一个全面介绍,对租赁行业融资约束困境和融资租赁资产证券化市场进行宏观...
【文章来源】：湘潭大学湖南省
【文章页数】：50 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.2 文献综述
1.2.1 融资租赁资产证券化的动因
1.2.2 融资租赁证券化的运作方式
1.2.3 融资租赁证券化的效用
1.2.4 融资租赁证券化的风险
1.2.5 文献述评
1.3 研究内容和研究方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 创新与不足
第2章 融资租赁资产证券化理论及发展现状
2.1 融资租赁原理及行业发展现状
2.1.1 融资租赁的概念及业务模式
2.1.2 融资租赁资金与利润来源
2.1.3 我国融资租赁发展历程与现状
2.2 融资租赁资产证券化的基本原理与意义
2.2.1 融资租赁资产证券化基本原理
2.2.2 融资租赁资产证券化的实践意义
第3章 狮桥租赁公司资产证券化案例介绍
3.1 狮桥租赁公司租赁证券化简介
3.1.1 狮桥租赁公司简介
3.1.2 “狮桥二期”证券化项目简介
3.2 “狮桥二期”证券化产品设计
3.3 “狮桥二期”证券化循环购买设计
3.4 “狮桥二期”证券化产品基础资产池
3.5 “狮桥二期”证券化产品增信机制
第4章 “狮桥二期”证券化产品案例分析
4.1 狮桥公司资产证券化动因分析
4.1.1 宽松的外部环境
4.1.2 拓宽融资渠道,降低融资成本
4.1.3 优化资产负债结构
4.1.4 转移基础资产风险
4.2 “狮桥二期”证券化的成效分析
4.2.1 合理配置资产池
4.2.2 提高了资产流动
4.2.3 解决了资金错配问题,摊薄发行固定成本
4.2.4 提高企业竞争力
4.3 “狮桥二期”证券化产品的不足与风险分析
4.3.1 “狮桥二期”证券化产品的不足分析
4.3.2 “狮桥二期”证券化产品的风险分析
第5章 结论与建议
5.1 结论
5.2 建议
参考文献
致谢
个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]租赁资产证券化的业务模式及主要问题[J]. 冉莎莎. 北方金融. 2019(01)
[2]我国住房租赁资产证券化风险及其防范研究[J]. 刘晓. 西南金融. 2018(10)
[3]融资租赁资产证券化动因分析——以“16远东租赁ABN001”为例[J]. 王雪莲. 当代经济. 2018(18)
[4]企业资产证券化发展问题与对策建议[J]. 黄亦炫. 现代管理科学. 2018(10)
[5]双SPV结构下的资产证券化[J]. 吴侃,武铁铮. 中国金融. 2018(11)
[6]融资租赁公司拓宽融资渠道的研究[J]. 王晓菁. 管理观察. 2018(10)
[7]资产证券化循环购买结构的设计难点及运营对策[J]. 吕彬彬. 上海金融. 2017(07)
[8]对现代租赁业的一点认识[J]. 屈延凯. 冶金财会. 2017(06)
[9]资产证券化在金融租赁行业的应用研究[J]. 朱志恒. 时代金融. 2017(15)
[10]双SPV结构资产证券化的会计与税务分析[J]. 高金平,郭勇平. 中国税务. 2017(04)
博士论文
[1]我国金融租赁风险管理研究[D]. 程东跃.浙江大学 2005
硕士论文
[1]循环购买下资产证券化业务法律风险研究[D]. 刘兵兵.山东大学 2017
[2]“恒进N”融资租赁资产证券化产品风险分析[D]. 王阳.广东财经大学 2016
[3]我国融资租赁公司的资产证券化研究[D]. 贾潞洁.天津财经大学 2016
[4]金融租赁资产证券化应用研究[D]. 刘洲源.西南财经大学 2014
本文编号：3637318
【文章来源】：湘潭大学湖南省
【文章页数】：50 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.2 文献综述
1.2.1 融资租赁资产证券化的动因
1.2.2 融资租赁证券化的运作方式
1.2.3 融资租赁证券化的效用
1.2.4 融资租赁证券化的风险
1.2.5 文献述评
1.3 研究内容和研究方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 创新与不足
第2章 融资租赁资产证券化理论及发展现状
2.1 融资租赁原理及行业发展现状
2.1.1 融资租赁的概念及业务模式
2.1.2 融资租赁资金与利润来源
2.1.3 我国融资租赁发展历程与现状
2.2 融资租赁资产证券化的基本原理与意义
2.2.1 融资租赁资产证券化基本原理
2.2.2 融资租赁资产证券化的实践意义
第3章 狮桥租赁公司资产证券化案例介绍
3.1 狮桥租赁公司租赁证券化简介
3.1.1 狮桥租赁公司简介
3.1.2 “狮桥二期”证券化项目简介
3.2 “狮桥二期”证券化产品设计
3.3 “狮桥二期”证券化循环购买设计
3.4 “狮桥二期”证券化产品基础资产池
3.5 “狮桥二期”证券化产品增信机制
第4章 “狮桥二期”证券化产品案例分析
4.1 狮桥公司资产证券化动因分析
4.1.1 宽松的外部环境
4.1.2 拓宽融资渠道,降低融资成本
4.1.3 优化资产负债结构
4.1.4 转移基础资产风险
4.2 “狮桥二期”证券化的成效分析
4.2.1 合理配置资产池
4.2.2 提高了资产流动
4.2.3 解决了资金错配问题,摊薄发行固定成本
4.2.4 提高企业竞争力
4.3 “狮桥二期”证券化产品的不足与风险分析
4.3.1 “狮桥二期”证券化产品的不足分析
4.3.2 “狮桥二期”证券化产品的风险分析
第5章 结论与建议
5.1 结论
5.2 建议
参考文献
致谢
个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]租赁资产证券化的业务模式及主要问题[J]. 冉莎莎. 北方金融. 2019(01)
[2]我国住房租赁资产证券化风险及其防范研究[J]. 刘晓. 西南金融. 2018(10)
[3]融资租赁资产证券化动因分析——以“16远东租赁ABN001”为例[J]. 王雪莲. 当代经济. 2018(18)
[4]企业资产证券化发展问题与对策建议[J]. 黄亦炫. 现代管理科学. 2018(10)
[5]双SPV结构下的资产证券化[J]. 吴侃,武铁铮. 中国金融. 2018(11)
[6]融资租赁公司拓宽融资渠道的研究[J]. 王晓菁. 管理观察. 2018(10)
[7]资产证券化循环购买结构的设计难点及运营对策[J]. 吕彬彬. 上海金融. 2017(07)
[8]对现代租赁业的一点认识[J]. 屈延凯. 冶金财会. 2017(06)
[9]资产证券化在金融租赁行业的应用研究[J]. 朱志恒. 时代金融. 2017(15)
[10]双SPV结构资产证券化的会计与税务分析[J]. 高金平,郭勇平. 中国税务. 2017(04)
博士论文
[1]我国金融租赁风险管理研究[D]. 程东跃.浙江大学 2005
硕士论文
[1]循环购买下资产证券化业务法律风险研究[D]. 刘兵兵.山东大学 2017
[2]“恒进N”融资租赁资产证券化产品风险分析[D]. 王阳.广东财经大学 2016
[3]我国融资租赁公司的资产证券化研究[D]. 贾潞洁.天津财经大学 2016
[4]金融租赁资产证券化应用研究[D]. 刘洲源.西南财经大学 2014
本文编号：3637318
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