货币政策中介指标变动对深成指波动的影响研究

发布时间：2023-02-26 03:48

　　资本市场的繁荣为广大发达国家国民经济的长足发展提供了不竭动力,时至今日,我国股市蓬勃发展,正确处理好货币市场与资本市场的关系以调节经济是摆在央行面前的重大课题,尤其在我国特殊资本市场的格局下,探究货币政策中介指标变动对深成指波动的影响无论是对于货币当局还是深市投资者和监管者均具有重要的理论和现实意义。货币政策中介指标是央行调控货币政策管理国家经济的重要媒介,也是影响股价变动的重要因素,探究货币政策中介指标变动对深成指波动的影响效果以及影响机制,是提高我国央行货币政策对深圳股市的传导效率,促进深市发展的重要渠道,同时也可帮助深市投资者识别货币政策中介指标变动所蕴含的丰富信息,提前对深市股价走势做出理性判断,利用有效信息充分把握深市行情,做出合理投资决策,进而提高投资收益率。通过归纳国内外关于货币政策对股价影响的理论研究,经过总结提炼发现,在各种货币政策指标中,中介指标——货币供应量和利率对股价波动的影响最显著,根据国内外研究现状和我国实际情况确定这两类指标为研究变量。为了进一步明确这两类货币政策中介指标对深成指波动的影响方向及机理进行规范分析,总结我国不同时期货币政策变化情况以及中介指标...

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的及意义
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意义
    1.3 国内外研究现状及述评
        1.3.1 国外研究现状
        1.3.2 国内研究现状
        1.3.3 国内外研究现状述评
    1.4 研究内容与方法
        1.4.1 研究内容
        1.4.2 研究方法
2 货币政策中介指标变动对深成指波动影响的理论基础
    2.1 核心概念界定
        2.1.1 货币政策
        2.1.2 货币政策中介指标
        2.1.3 深证成分股指数
    2.2 基础理论
        2.2.1 有效市场理论
        2.2.2 现金交易学说
        2.2.3 现金余额学说
        2.2.4 货币需求理论
3 货币政策中介指标变动对深成指波动影响的规范分析
    3.1 货币政策中介指标与深成指波动状况
        3.1.1 我国不同时期货币政策状况
        3.1.2 深证成指波动状况
        3.1.3 货币供应量与深成指波动情况
        3.1.4 利率水平与深成指波动情况
    3.2 货币政策中介指标变动对深成指波动的影响机理
        3.2.1 货币供应量对深成指波动的影响机理
        3.2.2 利率变动对深成指波动的影响机理
        3.2.3 货币供应量、利率与深成指三者间的关系
4 货币政策中介指标变动对深成指波动影响的实证分析
    4.1 研究假设
    4.2 模型概述
        4.2.1 平稳性检验
        4.2.2 MS-VAR模型
        4.2.3 脉冲响应函数
    4.3 参数设定和指标选取
    4.4 模型构建
        4.4.1 平稳性检验
        4.4.2 MS-VAR模型的建立
        4.4.3 脉冲响应分析
    4.5 实证研究结论分析
        4.5.1 实证研究结果
        4.5.2 实证研究结果阐释
5 基于货币政策中介指标变动对深成指波动影响的应用价值
    5.1 对货币当局的启示
        5.1.1 货币当局应重视中介指标变动对深市股价波动的影响
        5.1.2 货币当局应改进货币政策中介指标
        5.1.3 货币当局应重视货币市场与深市的联动
    5.2 对深市投资者的启示
        5.2.1 深市投资者应密切关注货币政策中介指标变动
        5.2.2 深市投资者应树立理性投资观念
        5.2.3 深市投资者应根据不同时段调整投资策略
        5.2.4 深市投资者应遵守证券市场法律法规
结论
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文
致谢



本文编号：3749752