B-S模型的研究及推广应用

发布时间：2023-02-26 20:24

　　70年代以来，随着计算机通讯技术和经济全球化的发展，国际金融市场体系发生了很大的变化.以货币、股票、债券等传统金融产品为基础的金融衍生产品取得了巨大发展.期权和期权类衍生产品是最复杂而且种类较多的衍生产品.由于它们具有较好的结构特性，在风险管理和产品开发设计中得到了广泛运用. 期权又被称为“选择权”，是指其持有者在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础资产的权利.期权交易就是对这种选择权的买卖.权证是一种特殊的期权.是由基础证券的发行人或其以外的第三人发行的.约定持有人在规定时间内或特定到期日，有权利按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券.权证与交易所交易期权的主要区别在于：交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，而权证则是权证发行人发行的合约，权证发行人作为权利的授予者承担全部责任.[11] 期权是有一定的价值的.国内外大量学者专家对期权的定价理论展开了研究.1973年，Black、Scholes和Merton这三位金融界的重量级人物发展了被称为Black-Scholes的模型(以下简称B-S模型).这在期权定价领域是一个...

【文章页数】：35 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 导论
    1.1 选题背景和意义
    1.2 基本概念
第二章 运用一种新的方法得出 B-S 定价公式
    2.1 欧式看涨期权的价格
    2.2 欧式看跌期权的价格
第三章 Black-Scholes 模型定性分析
    3.1 Black-Scholes 模型的简介
    3.2 Black-Scholes 模型定性分析
        3.2.1 股票价格S t和敲定价格 K 对期权价格的影响
        3.2.2 无风险利率 r 对期权价格的影响
        3.2.3 波动率σ对期权价格的影响
        3.2.4 时刻t对期权价格的影响
第四章 B-S 模型的具体运用
    4.1 发行的认股权证定价
    4.2 发行的债券定价
    4.3 债券及认股权证的价值变化
参考文献
攻读硕士期间发表的学术论文
后记



本文编号：3750835