投资者关注度与区块链概念股绩效相关性研究
发布时间：2023-03-12 21:36
在互联网的时代背景下,伴随着信息量的不断增加,人的注意力逐渐的成为了 种稀缺的资源。与当前热门的行业或公司相对应的股票会更多的引起投资者的关注,这就使得概念股成为人们关注的热门板块。本文以百度指数为投资者关注度的代理变量,运用实证研究的方法,分析了投资者关注度与区块链概念股绩效的相关性。首先,本文回顾了投资者关注度这个领域的相关理论,通过对相关领域研究内容的梳理发现在概念股领域研究的匮乏与不足,基于此提出了本文的研究假设与模型设计,并基于区块链概念板中36家上市公司两年的百度指数搜索量,构建了日常交易日、非交易日以及研究范围所在年度共计三个层次十二种投资者关注度的代理变量。接着,使用Stata15进行实证分析,分析结果证明了投资者关注度与股票收益率、换手率、股价波动率及股价同步性等股票绩效指标之间的关系。最后,根据分析结果得出投资者关注度对于区块链概念股绩效存在一定影响的研究结论,具体表现为:投资者关注度与区块链概念板股票的收益率存在正相关的关系,但是在滞后期间会出现价格反转的现象;投资者关注度与区块链概念板股票的换手率及成交量存在正相关关系;投资者关注度与区块链概念板股票股价波动率间...
【文章页数】：69 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外文献综述
1.2.1 投资者关注度研究概述
1.2.2 投资者关注度与股票绩效的相关文献
1.2.3 概念股及区块链概念板相关研究综述
1.2.4 文献评述
1.3 研究方案
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.3.3 研究思路及技术路线图
2 相关理论基础
2.1 注意力相关理论
2.1.1 注意力认知理论
2.1.2 注意力资源分配理论
2.2 投资者情绪相关理论
2.2.1 投资者情绪的界定
2.2.2 投资者情绪的衡量
2.3 本章小结
3 研究假设与变量设计
3.1 研究假设
3.1.1 投资者关注度与股票收益率
3.1.2 投资者关注度与股票成交量及换手率
3.1.3 投资者关注度与股价波动率
3.1.4 非交易日关注度与其后首个文易日股价跳跃
3.1.5 投资者关注度与股价同步性
3.2 数据与样本选择
3.2.1 样本选择
3.2.2 数据选择
3.3 变量设置
3.3.1 自变量设计
3.3.2 因变量设计
3.3.3 控制变量设计
3.4 本章小结
4 实证模型构建
4.1 投资者关注度与股票收益率
4.1.1 相关性分析
4.1.2 价格反转效应
4.2 投资者关注度与股票成交量及换手率
4.3 投资者关注度与股价波动率
4.4 非交易日关注度与其后首个交易日股价跳跃
4.5 投资者关注度与股价同步性
4.6 本章小结
5 实证分析
5.1 投资者关注度与股票收益的相关性研究
5.1.1 变量描述性统计
5.1.2 相关性分析
5.1.3 价格反转效应
5.2 投资者关注度与股票成交量及换手率的相关性研究
5.2.1 变量描述性统计
5.2.2 相关性分析
5.3 投资者关注度与股价波动率
5.3.1 变量描述性统计
5.3.2 实证分析
5.4 非交易日关注度与其后首个交易日股价跳跃相关性分析
5.4.1 变量描述性统计
5.4.2 实证分析
5.5 投资者关注度与股价同步性相关性研究
5.5.1 变量描述性统计
5.5.2 实证分析
5.6 稳健性检验
5.6.1 投资者关注度与股票收益率稳健性检验
5.6.2 投资者关注度与股票成交量及换手率
5.6.3 投资者关注度与股价波动率的稳健性检验
5.6.4 非交易日关注度与其后首个交易日股价跳跃稳健性检验
5.6.5 投资者关注度与股价波动性的稳健性检验
5.7 本章小结
6 结论与展望
6.1 主要工作与结论
6.2 进一步研究和展望
致谢
参考文献
攻读硕士学位期间的学术成果
本文编号：3761987
【文章页数】：69 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外文献综述
1.2.1 投资者关注度研究概述
1.2.2 投资者关注度与股票绩效的相关文献
1.2.3 概念股及区块链概念板相关研究综述
1.2.4 文献评述
1.3 研究方案
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.3.3 研究思路及技术路线图
2 相关理论基础
2.1 注意力相关理论
2.1.1 注意力认知理论
2.1.2 注意力资源分配理论
2.2 投资者情绪相关理论
2.2.1 投资者情绪的界定
2.2.2 投资者情绪的衡量
2.3 本章小结
3 研究假设与变量设计
3.1 研究假设
3.1.1 投资者关注度与股票收益率
3.1.2 投资者关注度与股票成交量及换手率
3.1.3 投资者关注度与股价波动率
3.1.4 非交易日关注度与其后首个文易日股价跳跃
3.1.5 投资者关注度与股价同步性
3.2 数据与样本选择
3.2.1 样本选择
3.2.2 数据选择
3.3 变量设置
3.3.1 自变量设计
3.3.2 因变量设计
3.3.3 控制变量设计
3.4 本章小结
4 实证模型构建
4.1 投资者关注度与股票收益率
4.1.1 相关性分析
4.1.2 价格反转效应
4.2 投资者关注度与股票成交量及换手率
4.3 投资者关注度与股价波动率
4.4 非交易日关注度与其后首个交易日股价跳跃
4.5 投资者关注度与股价同步性
4.6 本章小结
5 实证分析
5.1 投资者关注度与股票收益的相关性研究
5.1.1 变量描述性统计
5.1.2 相关性分析
5.1.3 价格反转效应
5.2 投资者关注度与股票成交量及换手率的相关性研究
5.2.1 变量描述性统计
5.2.2 相关性分析
5.3 投资者关注度与股价波动率
5.3.1 变量描述性统计
5.3.2 实证分析
5.4 非交易日关注度与其后首个交易日股价跳跃相关性分析
5.4.1 变量描述性统计
5.4.2 实证分析
5.5 投资者关注度与股价同步性相关性研究
5.5.1 变量描述性统计
5.5.2 实证分析
5.6 稳健性检验
5.6.1 投资者关注度与股票收益率稳健性检验
5.6.2 投资者关注度与股票成交量及换手率
5.6.3 投资者关注度与股价波动率的稳健性检验
5.6.4 非交易日关注度与其后首个交易日股价跳跃稳健性检验
5.6.5 投资者关注度与股价波动性的稳健性检验
5.7 本章小结
6 结论与展望
6.1 主要工作与结论
6.2 进一步研究和展望
致谢
参考文献
攻读硕士学位期间的学术成果
本文编号：3761987
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/3761987.html
