开放式样本综合指数的编制及应用 ————基于上证综合指数的套利分析

发布时间：2023-03-17 13:37

　　股票价格指数作为股票市场行情的显示器,它不仅反映了股票市场价格的平均变化状况,而且也是投资者形成预期,进而决定投资选择最为基础的信息集。在市场经济条件下,价格作为调节资源配置最重要的信号,其基本功能发挥的前提在于该信号的真实性,这就意味着,编制合理的股票价格指数最重要的原则是要真实反映证券市场平均价格变化方向与程度,而真实性的衡量标准则在于指数变化方向与程度是否与投资者的总体盈亏状况保持一致。随着我国以市场机制配置资源的基本经济制度不断强化,近来在我国社会经济生活中各种指数如雨后春笋般遍地开花。在指数实践迅速推进的同时,指数理论的研究却显得明显有些滞后,尤其是开放式样本综合指数的相关问题更是被大家所忽略。本文从权数的选择、权数与市场重要程度一致性、动态基期基点选择等多角度对开放式样本综合指数的编制与样本量变动期的调整方案进行了探讨,根据上证综合指数开放式样本集的特点,试图在开放式样本集指数编制方法理论探讨的基础上,提出开放式样本集综合指数的编制方法,并以此为依据重新编制上证综合指数。由于现有上证综合指数已广泛被人们所接受,且具备较强的市场指导性,我们研究基于开放式样本集的新编上证综合指...

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

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内容摘要
Abstract
第1章 导论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 相关文献综述
        1.2.1 关于上证综指失真的文献综述
        1.2.2 关于统计套利的文献综述
    1.3 研究思路与基本内容
    1.4 研究方法及创新点
        1.4.1 本文的研究方法
        1.4.2 本文的创新点
第2章 上证综指的编制方法介绍与评价
    2.1 上证综指的编制方法
    2.2 上证综指的评价
        2.2.1 特殊的股权结构与权数选择
        2.2.2 股权结构与二级市场交易地位
        2.2.3 基点选择及其对应关系
    2.3 开放式样本综合指数的编制方法
    2.4 开放式样本综合指数权重的确定
第3章 基于开放式样本的上证综合指数
    3.1 开放式样本上证综合指数的编制
    3.2 两种上证综合指数之比较
    3.3 现行上证综合指数失真与套利
        3.3.1 现行上证综指失真的结构性背景
        3.3.2 现行上证综指失真与股价变动的结构性特征
第4章 上证综合指数套利的识别及策略分析
    4.1 统计套利的相关介绍
    4.2 基于协整理论的统计套利策略
        4.2.1 资产间套利机会的存在性
        4.2.2 统计套利的交易策略
    4.3 上证综合指数的实际套利情况
        4.3.1 单位根检验
        4.3.2 协整和误差修正模型
        4.3.3 上证综合指数的统计套利策略
第5章 结论及启示
参考文献
后记



本文编号：3763218