汇率对我国股市波动影响的实证研究 ————基于Logit回归模型

发布时间：2023-04-22 07:32

　　人民币汇率作为市场经济中重要的经济变量,随着近些年汇制改革与人民币国际化的不断推进,其对中国股票市场的影响力也与日俱增。本论文从介绍并分析人民币汇率对股票市场波动影响的理论机理出发,在区分了股票价格涨跌与股票市场波动的区别之后,利用Stata软件进行了实证分析。通过一系列回归建模与分析,本论文得出了人民币汇率波动会影响股票市场波动幅度的结论。具体为“当人民币贬值时,股票市场波动易平缓,当人民币升值时,股票市场波动易剧烈”。这为风险厌恶的投资者提供了参考依据。在无关价格高低的情况下,风险厌恶者都不喜欢股票市场过大波动。由于本论文的研究成果可以帮助投资者在一定程度上预判股票市场的大幅度波动,因此本研究结果对证券从业人员,资本市场研究者和企业决策部门都有一定的参考价值。

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 导论
    1.1 选题背景与意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 选题意义
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 国内文献综述
        1.2.2 国外文献综述
    1.3 研究目标
    1.4 研究方法与内容
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 研究内容
第2章 概念界定与理论研究
    2.1 股市波动的概念与度量
        2.1.1 股市波动的概念
        2.1.2 股市波动的度量
    2.2 汇率对股价传导机制的理论研究
        2.2.1 汇率与进出口机制
        2.2.2 国际资本流动与股市波动
    2.3 汇率对股市波动影响的假说
第3章 Logit模型的基本原理与实证研究
    3.1 Logit模型的基本原理
    3.2 基于Logit模型的实证研究
        3.2.1 变量的选择
        3.2.2 样本数据的描述
        3.2.3 对各变量进行检验与分析
        3.2.4 Logit模型的回归与检验
        3.2.5 实证分析结果的比较与解释
第4章 结论
    4.1 研究结论与政策建议
    4.2 局限与不足
参考文献
致谢
个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果



本文编号：3797198