澳门发展主权财富基金对策研究
发布时间：2023-05-20 10:55
在全球经济高速发展的背景下,全球外汇储备数额出现了爆炸式增长,各主权国家或地区逐渐认识到,建立主权财富基金对外汇储备进行积极管理,对经济稳定具有重要作用。近年来,中国澳门特区经济的高速发展为澳门特区带来了大量的外汇储备和财政储备,同时澳门特区作为一个微型经济体,税收种类较少,税收结构、产业结构单一,是澳门特区经济发展的基本情况。因此,澳门政府如何充分利用储备资产来防范澳门财政风险,保持财政稳健,是澳门特别行政区政府亟待需要解决的问题,也是本文研究的重点。本文分析了主权财富基金的概念,并对主权财富基金发展过程中涉及的积极外汇储备管理理论和资产配置理论进行研究,为本文的写作奠定了充足的理论基础。基于此,本文分析了与澳门特区产业结构具有较大相似性的新加坡及挪威的主权财富基金的投资模式、管理模式及治理模式,对其成功运行经验进行概括总结,并论证了在澳门特区发展主权财富基金的可行性与必要性,进而形成了系统性的研究结论。本文通过借鉴国际主权财富基金的发展经验,并结合澳门特区的实际情况,总结概括出澳门特区在发展主权财富基金的过程可能会出现的三大问题,分别是投资过程中的政府干预、跨境投资容易出现的国际争...
【文章页数】：60 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.2 文献综述
1.2.1 国外文献综述
1.2.2 国内文献综述
1.3 研究思路和研究方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 主要创新和不足
1.4.1 创新之处
1.4.2 不足之处
第2章 主权财富基金及理论基础概述
2.1 主权财富基金概述
2.1.1 主权财富基金的界定
2.1.2 主权财富基金的产生及发展
2.1.3 主权财富基金对金融市场的影响
2.2 主权财富基金的理论基础
2.2.1 积极外汇储备管理理论综述
2.2.2 资产配置理论综述
第3章 澳门特区发展主权财富基金必要性及可行性分析
3.1 澳门特区发展主权财富基金必要性分析
3.1.1 实现储备资产的保值增值
3.1.2 推动产业结构适度多元化
3.1.3 对冲输入型通胀风险
3.2 澳门特区发展主权财富基金的可行性分析
3.2.1 澳门特区储备资产充足
3.2.2 制度建设层面阻力较小
3.2.3 为利民舒困政策提供保障
第4章 国外主权财富基金发展经验及借鉴
4.1 新加坡主权财富基金
4.1.1 淡马锡控股公司的产生及发展
4.1.2 淡马锡控股公司的投资策略
4.1.3 淡马锡控股公司的风险管理
4.2 挪威主权财富基金(GPFG)
4.2.1 挪威主权财富基金的产生及发展
4.2.2 挪威主权财富基金的投资策略
4.2.3 挪威主权财富基金的透明度
4.3 国际主权财富基金发展经验的启示
4.3.1 具备清晰的目标定位
4.3.2 实行保守型的投资策略
4.3.3 治理结构高度制度化
第5章 澳门特区发展主权财富基金可能面对的问题
5.1 主权财富基金投资过程中的政治干预
5.1.1 政治干预与低绩效
5.1.2 基金投资过程中政治干预与低绩效：案例证明
5.2 跨境投资导致的国际争端
5.2.1 硬法解决方式及其局限性
5.2.2 软法解决方式及其局限性
5.3 博彩业收入降低影响基金资产规模
第6章 澳门特区发展主权财富基金的对策及建议
6.1 完善澳门特区主权财富基金公司治理模式
6.1.1 树立明确的主权财富基金发展目标
6.1.2 构建特区主权财富基金经营预算制度
6.2 构建双峰式主权性投资争端解决模式
6.2.1 以遵守或解释为基本模式
6.2.2 利用金融稳定理事会作为争端解决机构
6.2.3 以市场投资者和系统重要性测试为基准
6.3 建立高效的主权财富基金运营机制
6.3.1 筹建“澳门投资控股有限公司”
6.3.2 引进金融人才提高资产管理水平
6.4 健全主权财富基金的资产管理模式
6.4.1 优化投资策略实现多元化的投资组合
6.4.2 高度重视主权财富基金的风险管理
第7章 结语
参考文献
作者简介
致谢
本文编号：3820986
【文章页数】：60 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.2 文献综述
1.2.1 国外文献综述
1.2.2 国内文献综述
1.3 研究思路和研究方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 主要创新和不足
1.4.1 创新之处
1.4.2 不足之处
第2章 主权财富基金及理论基础概述
2.1 主权财富基金概述
2.1.1 主权财富基金的界定
2.1.2 主权财富基金的产生及发展
2.1.3 主权财富基金对金融市场的影响
2.2 主权财富基金的理论基础
2.2.1 积极外汇储备管理理论综述
2.2.2 资产配置理论综述
第3章 澳门特区发展主权财富基金必要性及可行性分析
3.1 澳门特区发展主权财富基金必要性分析
3.1.1 实现储备资产的保值增值
3.1.2 推动产业结构适度多元化
3.1.3 对冲输入型通胀风险
3.2 澳门特区发展主权财富基金的可行性分析
3.2.1 澳门特区储备资产充足
3.2.2 制度建设层面阻力较小
3.2.3 为利民舒困政策提供保障
第4章 国外主权财富基金发展经验及借鉴
4.1 新加坡主权财富基金
4.1.1 淡马锡控股公司的产生及发展
4.1.2 淡马锡控股公司的投资策略
4.1.3 淡马锡控股公司的风险管理
4.2 挪威主权财富基金(GPFG)
4.2.1 挪威主权财富基金的产生及发展
4.2.2 挪威主权财富基金的投资策略
4.2.3 挪威主权财富基金的透明度
4.3 国际主权财富基金发展经验的启示
4.3.1 具备清晰的目标定位
4.3.2 实行保守型的投资策略
4.3.3 治理结构高度制度化
第5章 澳门特区发展主权财富基金可能面对的问题
5.1 主权财富基金投资过程中的政治干预
5.1.1 政治干预与低绩效
5.1.2 基金投资过程中政治干预与低绩效：案例证明
5.2 跨境投资导致的国际争端
5.2.1 硬法解决方式及其局限性
5.2.2 软法解决方式及其局限性
5.3 博彩业收入降低影响基金资产规模
第6章 澳门特区发展主权财富基金的对策及建议
6.1 完善澳门特区主权财富基金公司治理模式
6.1.1 树立明确的主权财富基金发展目标
6.1.2 构建特区主权财富基金经营预算制度
6.2 构建双峰式主权性投资争端解决模式
6.2.1 以遵守或解释为基本模式
6.2.2 利用金融稳定理事会作为争端解决机构
6.2.3 以市场投资者和系统重要性测试为基准
6.3 建立高效的主权财富基金运营机制
6.3.1 筹建“澳门投资控股有限公司”
6.3.2 引进金融人才提高资产管理水平
6.4 健全主权财富基金的资产管理模式
6.4.1 优化投资策略实现多元化的投资组合
6.4.2 高度重视主权财富基金的风险管理
第7章 结语
参考文献
作者简介
致谢
本文编号：3820986
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