我国商业银行不良资产证券化交易结构分析

发布时间：2024-03-27 21:20

　　随着我国商业银行规模的持续扩大,商业银行的不良贷款余额以及不良贷款率也随之升高,这一直困扰着商业银行的经营和发展。传统的处置不良资产的方法有债务重组、现金清收、核销、打包处置等,具有耗时、成本高、效率低等缺点。证券化作为一种能大批量,高效率的较新型的处置方式,我国目前仍处在试点阶段。由于与普通信贷资产证券化基础资产的差异,不良资产证券化的核心就是交易结构的设计,主要包括现金流安排、真实出售、风险隔离、信用增级措施的采用等方面。本文主要分为四个部分。首先,阅读关于不良资产证券化问题的国内外文献,分析不良资产证券化的意义及其交易结构的设计;其次,分析不良资产证券化相关理论及其在交易结构设计中的现实应用,并介绍了不良资产证券化业务在我国的发展历程,总结分析了截至目前所有商业银行单独发起的不良资产支持证券的交易结构总体特征;再次,以工商银行宁波分行发行的我国首单商业银行不良资产证券化产品、建设银行发行的“建元2008-1”和招商银行发行的“和萃2016年第二期不良资产支持证券”作为案例,从案例的角度出发,详细地对三单产品的交易结构设计进行比较、分析,指出了首单产品并未真实出售、风险未完全转移、...

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图3-2工行宁波分行不良资产证券化交易结构图

学硕士学位论文工行宁波分行首单不良资产证券化案《资产支持证券信息披露规则》自2005年6月13日起施行，之前的资产支持证行都没有严格的信息披露要求，所以该项目发行时信息披露不完全，现根据中国银行网站信息、中信证券网站信息和参考文献，总结分析出该案例的交易结构安下：案....

图4-2“建元2008-1”交易结构图

图4-2“建元2008-1”交易结构图（1）参与机构根据“建元2008-1重整资产证券化信托-资产支持证券”发行说明书，该项目的参与机构如下表，表4-3“建元2008-1重整资产证券化信托-资产支持证券”参与机构证券名称建元2008-1资产支持证券发起机构／贷....

图5-5-22016年第二期资产支持证券交易结构图

行交易结构的创新。和萃2016年第二期项目，发行总量为4.465亿元，共分为优先级和次级两部分，其中优先级债券3.42亿元，占比76.6%，次级债券1.045亿元，占比23.4%。不包括再信托生效当日，资产池存在16笔不符合标准的资产，触发了不合格资产赎回....

图5-5-3违约事件发生前现金流量分配图

图5-5-3违约事件发生前现金流量分配图施包括：用增级方式仅设计了流动性支持。如果就要按照约定向信托账户存入支持款项中所指的流动性支持触发事件包括：在“机构“的主题长期信用等级低于AAA足以支付当期应该优先支付的信托费用流动性支持机构由除了发起机构以外的用增级方式外，还有....

本文编号：3940511