基于区域性股权交易市场的PE二级交易平台设计

发布时间：2024-11-02 13:15

　　近十年来,中国风险投资发展迅速,私募股权投资金额以及投资案例数呈阶梯式增长,相应的,私募股权投资退出的需求也随之增长。出于对高收益的追求,IPO成为目前我国私募股权市场最受欢迎的退出方式。但IPO容易受经济环境以及当局政策的影响,且上市门槛高,难以满足一些中小企业的退出需求,这使我国私募股权退出渠道受阻,因此发展其他退出渠道势在必行。与发展迅速的私募股权一级市场相对的是,我国的私募股权二级市场却仍然不成熟。私募股权二级市场虽然已经存在,但目前还只是一个零散的市场,大多靠中介机构对买卖双方进行对接。不同于欧美发达国家成熟的PE二级市场体系,我国缺少能使二级交易集中化的活跃平台,因而交易的效率较低。本文基于我国PE领域目前存在的一些需求,以区域性股权交易市场为依托,提出一些可操作的解决方案。首先,区域性股权交易市场本身就有为中小企业提供融资服务的职能,而且有着股权转让的功能,有理由和立场建立PE二级交易平台。基于此,本文对中国整体的政策、市场进行环境分析,并选取广东省和广州股权交易中心为例对建立PE二级交易平台的可行性进行分析,得出建立区域性平台是具有可操作性且可推广性的。本文建议先通过试点...

【文章页数】：75 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的及意义
    1.3 私募股权的文献综述
        1.3.1 国外相关研究
        1.3.2 国内相关研究
    1.4 PE二级市场的文献综述
        1.4.1 国外相关研究
        1.4.2 国内相关研究
    1.5 研究内容、研究方法及研究框架
第二章 PE二级市场的现状
    2.1 市场参与者
        2.1.1 卖方
        2.1.2 买方
        2.1.3 中介机构。
        2.1.4 交易平台
    2.2 交易动因分析
    2.3 国外PE二级市场的发展与现状
    2.4 中国PE二级市场的发展与现状
    2.5 中国PE二级交易存在的问题
    2.6 本章小结
第三章 PE二级交易平台可行性分析
    3.1 政策环境
    3.2 市场环境
    3.3 区域性平台
    3.4 可行性分析
    3.5 本章小结
第四章 PE二级交易平台设计
    4.1 交易平台的功能定位
    4.2 设计思路
    4.3 区别比较分析
    4.4 注册登记规则设计
    4.5 信息披露制度设计
        4.5.1 分级披露
        4.5.2 定向披露
        4.5.3 信息监管
    4.6 交易制度设计
        4.6.1 报价环节
        4.6.2 磋商成交环节
        4.6.3 备案环节
    4.7 国有PE制度建议
        4.7.1 金融产品的定位
        4.7.2 引入备案制
    4.8 本章小结
第五章 平台其他业务及盈利模式
    5.1 设立PE专项基金
    5.2 设立过桥代持基金
    5.3 新增并购对接业务
    5.4 盈利模式
    5.5 本章小结
结论
参考文献
附录
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附件



本文编号：4009560