反向抵押贷款的房价波动风险研究——基于期权定价的实证分析

发布时间：2017-10-28 04:10

  本文关键词：反向抵押贷款的房价波动风险研究——基于期权定价的实证分析

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【摘要】：文章为规避房价下跌风险设计了一款反向抵押价值期权,采用Black-Scholes公式建立期权定价模型,在假设标的价格服从Ito过程的基础上,借助伊藤引理导出期权执行价格的随机过程,并以上海市二手房价格数据,利用Matlab仿真工具模拟了定价结果,且进行了敏感性分析,以期为防范反向抵押贷款的房价波动风险提供参考。
【作者单位】： 华东师范大学金融与统计学院;
【关键词】： 反向抵押贷款 房价波动风险 反向抵押价值期权 Black-Scholes期权定价模型
【基金】：上海市保险学会2012年资助项目“上海市住房反向抵押贷款养老保险问题研究”
【分类号】：F832.45;F224
【正文快照】： 一、引言及文献综述随着人口老龄化的逐渐加剧,传统的养老模式已经很难解决我国当前所面临的养老困境。作为一种全新的养老模式,住房反向抵押贷款近些年引起了广泛关注,尤其是在上海、北京等大城市,住房自有化率的快速提高,为住房反向抵押贷款的发展创造了有利条件。2011年北

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本文编号：1106578