蒙特卡罗方法下的期权类衍生产品定价

发布时间：2018-01-07 11:21

  本文关键词：蒙特卡罗方法下的期权类衍生产品定价　出处：《统计与决策》2013年15期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：文章从波动率视角,分别运用GARCH和GBM模型对中国证券市场上的股票价格序列进行参数估计,构建以最小二乘蒙特卡罗方法的模拟定价模型,利用中国证券市场上的权证数据进行实证分析。研究发现,一是GARCH模型的定价效率显著优于GBM模型下的定价,定价误差随虚值程度大小而变化;二是权证的定价误差与上证综合指数参数的对数存在反向的长期稳定关系,市场投机氛围浓厚。
[Abstract]:Based on the fluctuation rate perspective , the stock price sequence of China ' s stock market is estimated by using the model of the stock price in China ' s stock market . The paper constructs a simulation pricing model based on the least square Monte Carlo method , and makes use of the evidence data in China ' s securities market to make an empirical analysis .

【作者单位】： 河南科技大学经济学院;河南科技大学高等教育与区域经济研究中心;
【基金】：河南省社科规划项目(2011BJJ006) 河南省教育厅人文社科研究项目(2011QN033;2012QN136)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言2012年6月8日,上海证券交易所正式启动个股期权模拟交易ETF及个股的期权模拟交易,这是中国资本市场首批个股期权类产品的模拟交易,意味着个股做空、以小博大的时代或将真正到来。然而,以权证为代表的期权交易对象具备天然的高风险属性,同时由于中国证券市场环境和机制还

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1392350