中国商品期货市场风险溢价及其影响因素测度研究:基于套期保值压力效应的视角

发布时间：2018-06-14 08:06

  本文选题：商品期货市场 + 风险溢价　； 参考：《管理工程学报》2015年01期

【摘要】：本文基于套期保值压力效应的视角主要从商品期货合约本身的套期保值压力和交叉套期保值压力两个方面对我国农产品、能源化工和金属商品期货的风险溢价进行测度和分析。实证研究表明:当控制系统风险后,商品期货本身的套期保值压力与存在于组内的交叉套期保值压力均显著地影响期货的风险溢价。最后,本文引入价格压力变量以检验期货风险溢价模型的稳健性,当控制价格压力后,这两种套期保值压力效应仍然显著地存在。
[Abstract]:Based on the perspective of hedging pressure, this paper measures and analyzes the risk premium of agricultural products, energy chemical industry and metal commodity futures in China from two aspects: hedging pressure and cross-hedging pressure of commodity futures. The empirical study shows that the hedging pressure of commodity futures and the cross-hedging pressure within the group significantly affect the risk premium of futures after controlling the systemic risk. Finally, this paper introduces the price pressure variable to test the robustness of the futures risk premium model. After controlling the price pressure, these two hedging pressures still exist significantly.
【作者单位】： 湖北科技学院经济与管理学院;中国建设银行湖北省分行机关;湖北大学商学院;
【分类号】：F724.5

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2016690