我国股指期货与股票组合的高频套利策略研究

发布时间：2017-03-24 06:15

  本文关键词：我国股指期货与股票组合的高频套利策略研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：近年来,高频交易在欧美股市中发展非常迅速,它拥有较强的盈利能力和较低的风险,是投资分析界的新宠。在相对不发达的亚洲证券市场中,高频交易所占的份额也正在不断增加,对其进行研究显得非常必要。本文综述了高频交易的发展历程,并系统性地论述了之前学者的研究。区别于已有文献,本文提出了一种新型的适合国内T+1市场的高频交易策略。该策略首先使用相关性分析和聚类分析为股指期货寻找最优模仿投资组合,然后采用稳定分布拟合得到的收益率差额,并据此计算出最佳建仓平仓点,并进而对建仓平仓的冲击成本进行了细致的估计,最后该策略模拟执行后取得在15天的投资周期获取累积收益率1.74%、年化收益率25.5%的良好结果。该结果表明在国内市场上存在着一定的高频交易机会。
【关键词】：高频交易 股指期货 冲击成本 稳定分布 聚类分析
【学位授予单位】：南京大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F724.5;F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 目录6-7
• 第一章 绪论7-20
• 第1节 高频交易的历史和现状8-11
• 第2节 高频交易策略的类型综述11-13
• 第3节 高频交易对市场的影响13-16
• 第4节 高频交易在中国的发展16-18
• 第5节 本文的研究思路18-20
• 第二章 高频交易策略的影响因素20-25
• 第1节 投资者因素20-21
• 第2节 市场因素21-22
• 第3节 制度因素22-25
• 第三章 我国金融市场高频数据的统计特征25-33
• 第1节 股指期货数据和相关股票数据的描述分析25-28
• 第2节 数据的稳定性检验和正态性检验28-30
• 第3节 数据的稳定分布拟合30-33
• 第四章 基于国内金融市场的高频套利策略构建33-46
• 第1节 高频套利策略的主要思想33
• 第2节 指数拟合投资组合的构建33-37
• 第3节 基于股指期货和股票组合的套利模型构建37-39
• 第4节 策略的历史数据模拟结果39-41
• 第5节 策略可行性分析和冲击成本控制41-46
• 第五章 结语46-51
• 第1节 研究结论46
• 第2节 策略的外部风险46-49
• 第3节 未来展望49-51
• 参考文献51-54
• 致谢54-55

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：265199