基于模糊理论的二元期权定价模型及其应用

发布时间：2020-06-26 20:10

【摘要】：二元期权又称数字期权、两值期权,是一种简化的金融工具.二元期权具有操作简单、高收益与高风险的特性,前者使得其成为最流行的金融交易品种之一,后者则决定了其定价的重要性.传统的期权定价方法认为期权到期日标的资产价格是确定的,并没有充分考虑到其价格的不确定性,模糊理论的诞生解决了这一难题.模糊理论是研究不确定性事物的一门学科,将模糊理论与期权定价问题相结合,既顺应了市场需要,又降低了市场风险,有助于推动期权定价理论的发展.本文主要探讨了在模糊理论下的二元期权的定价问题,将传统期权定价模型的原理与模糊理论相结合,提出了“去模糊”的期权定价方法,建立了四个二元期权的定价模型,最后通过数值模拟验证了前两个模型的收敛性与有效性.具体内容如下：第一章,概述了期权的定义、期权定价模型的发展历史、国内外学者在建立模糊期权定价模型方面的贡献以及二元期权的定义与特性,并简要介绍了文章结构和本文创新点.第二章,给出了本文所需要的数理金融与概率论中的定理及证明,简要介绍了模糊理论的基础知识.第三章,以传统的期权定价模型为出发点,在合理的假设条件下,提出了新型二元期权定价方法,建立了四种隶属函数下的资产期权模糊定价模型.在数值模拟方面,选取上海期货交易所2012年Cu1212期货的日结算价格,运用MATLAB软件,进行了数值计算,得到了不同参数下的资产期权定价区间,并验证了模型3.2.3和3.2.4的收敛性与有效性.第四章,对全文进行总结并加以展望.
【学位授予单位】：南京财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F830.9;O159

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 关莉,李耀堂;修正的Black-Scholes期权定价模型[J];云南大学学报(自然科学版);2001年02期

2 黄健柏,钟美瑞;用期权定价模型估价创业企业的价值[J];运筹与管理;2002年06期

3 黄正洪;修正的期权定价模型及定价公式(英文)[J];数学理论与应用;2003年03期

4 黄大荣,陈彩霞,徐铜柱;购并目标公司的期权定价模型[J];辽宁大学学报(自然科学版);2004年02期

5 茅力可,张子刚;基于心理账户的金融期权定价模型[J];华中科技大学学报(城市科学版);2005年02期

6 扈文秀;甄士民;;欧式实物期权定价模型及其应用[J];统计与决策;2006年01期

7 索新丽;;多因素期权定价模型研究[J];徐州工程学院学报;2006年03期

8 孙胜利;;两个期权定价模型的比较[J];商丘师范学院学报;2006年05期

9 朱海燕;张寄洲;;股票价格服从跳—扩散过程的择好期权定价模型[J];上海师范大学学报(自然科学版);2007年01期

10 章海兰;胡华;;煤矿企业矿业权延迟期权定价模型的推广[J];太原师范学院学报(自然科学版);2010年01期

相关会议论文 前5条

1 蒋屏;;看涨期权定价模型对企业融资的意义[A];全国青年管理科学与系统科学论文集第5卷[C];1999年

2 李时银;;一类多资产跳跃扩散期权定价模型[A];数学·力学·物理学·高新技术研究进展——2002（9）卷——中国数学力学物理学高新技术交叉研究会第9届学术研讨会论文集[C];2002年

3 戴锋;侯风华;梁玲;;一种新型的期权定价模型——PD模型[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年

4 孙玉东;董立华;;分数跳-扩散环境下永久美式期权定价模型[A];第三届中国智能计算大会论文集[C];2009年

5 张亚迪;刘宝平;;基于期权定价模型的军用软件定价研究[A];2011年全国电子信息技术与应用学术会议论文集[C];2011年

相关重要报纸文章 前4条

1 贾国文邋王嵘;新会计准则可操作性略显不足[N];中国证券报;2007年

2 海通期货 雷坤　胡来兮;BSM期权定价模型的基本思路[N];期货日报;2014年

3 中信期货 钟研;随机波动率与期权定价模型浅析[N];期货日报;2014年

4 ;追求真理 追求财富[N];中国经营报;2001年

相关博士学位论文 前7条

1 刘书霞;不确定环境下期权定价模型及应用研究[D];天津大学;2010年

2 郑红;基于精算方法的期权定价模型及其在医疗保险领域的应用[D];东北大学;2008年

3 郭倩;模糊环境下的期权定价模型及其在高速公路项目中的应用研究[D];天津大学;2011年

4 张利花;路径依赖型期权定价模型和方法研究[D];华南理工大学;2013年

5 王林;基于特定投资策略的Black-Scholes期权定价模型研究[D];哈尔滨工业大学;2009年

6 陈超;跳-扩散过程的期权定价模型[D];中南大学;2001年

7 郭志东;若干期权定价模型研究[D];吉林大学;2014年

相关硕士学位论文 前10条

1 赵红越;三种期权定价模型的分析与比较[D];华中师范大学;2015年

2 刘浩;基于实物期权定价模型的土地价值评估[D];云南财经大学;2015年

3 徐玉福;两种期权定价模型的结合运用[D];山东大学;2015年

4 王珊珊;带有随机项的期权定价模型探究[D];哈尔滨工业大学;2015年

5 韩磊;广义Black-Scholes方程的无条件保正算法[D];中国矿业大学;2015年

6 曹小龙;期权定价模型及其方差减少技术的研究[D];北京化工大学;2015年

7 史昊坤;流动性非完美条件下的期权定价模型及其实证研究[D];南京大学;2015年

8 史凯莉;基于模糊理论的二元期权定价模型及其应用[D];南京财经大学;2014年

9 李妍;根据保费原理修正Black-Scholes期权定价模型[D];大连理工大学;2009年

10 朱芳芳;Black-Scholes期权定价模型的研究[D];武汉科技大学;2007年

本文编号：2730831