两种期权定价模型的结合运用

发布时间：2017-04-01 12:10

  本文关键词：两种期权定价模型的结合运用，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着金融市场的高速发展,衍生产品日益丰富,随之而来的风险也逐渐显现。常规金融工具难以克服自身风险大的缺陷,这就迫切需要市场发觉这样的金融工具：既能降低投资者的投资风险,同时又能促进市场健康快速发展。期权作为套期保值、风险管理的良好工具可以很好地降低基础产品的风险,很好的满足了市场控制风险的要求。并且随着人们对市场走向判断能力的增强,期权又有了类似债券股票、债券等传统证券的投机功能,从而起到价格发现、维持市场稳定、激活市场的作用。本文主要介绍了期权的产生及期权定价理论的发展过程,重点介绍了二叉树定价模型与B-S期权定价模型。本文利用统计方法对两种模型进行拟合度分析,充分验证这两种模型的精确度；再从理论与数据两方面分析这两种期权定价模型的优势与缺陷；因此可以适当给这两种模型分配权重,以达到兼容二者优势避免各自缺陷的目的；本文通过这种方法预测下一交易日的期权价格,并给出相应的成功率供投资者参考；最后根据市场走向预测给投资者提出操作建议。
【关键词】：期权 期权定价 二叉树模型 B-S模型 拟合度分析
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F830.9
【目录】：

• 中文摘要6-7
• 英文摘要7-8
• 第一章 期权的发展历程以及期权理论的形成8-10
• 第二章 期权相关知识回顾10-18
• 2.1 期权合约的构成与常见分类10-11
• 2.2 期权的功能与特点11-12
• 2.3 期权交易策略12-18
• 第三章 B-S期权定价模型18-24
• 3.1 Black-Scholes公式的微分方程18-20
• 3.2 Black-Scholes期权定价公式的推导20-21
• 3.3 期权相关希腊字母讲解21-24
• 第四章 新型二叉树定价模型24-27
• 第五章 两种模型的数据分析27-37
• 5.1 数据验证步骤27-29
• 5.2 数据验证29-34
• 5.3 波动率微笑下的期权定价34-37
• 第六章 总结与展望37-38
• 附录38-45
• 参考文献45-47
• 致谢47-48
• 附件48

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 彭利杰;徐强;;国内认股权证的发展及其价值分析[J];商业时代;2007年09期

2 马蒙蒙,蔡晨,王兆祥;基于二叉树期权定价模型的企业R&D项目价值评估研究[J];中国管理科学;2004年03期

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本文编号：280590