非法证券期货突出问题、监管难点及对策研究

发布时间：2021-09-23 06:16

　　当前打击非法证券期货活动已经成为我国资本市场监管重点。非法证券期货活动对中小投资者权益造成严重损害,极易导致金融风险积聚,触发金融系统性风险,严重危害我国金融稳定。当前现有文献缺少对非法证券期货活动及金融监管的相关金融学及法学研究,本文对当前的非法证券期货活动现状及打击非法证券期货活动有关法律法规进行了阐述。在此基础上以案例分析的形式,对当前我国非法证券期货活动产生的突出问题,并对由此产生的监管难点进行了系统深入分析。具体为:关于证监会《复函》中涉嫌非法证券期货活动有关性质的认定难点;非法证券期货活动利用股权交易中心进行交易所反映的区域性股权市场监管难点;政策边界问题所反映的法律定性监管难点。本文在此基础上提出了有针对性的监管政策建议,重点在于完善区域性股权市场监管;完善类金融风险公司排查制度;完善非法发行证券期货行为刑法规制;明确非法证券业务民事责任的法律规定,以更好保护广大中小投资者权益。 

【文章来源】：中国证券期货. 2019,(03)

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、现状
二、突出问题
    (一) 利用微信群进行非法证券投资咨询问题
    (二) 利用区域性股权市场合法交易平台, 进行非法证券发行活动问题
    (三) 利用新型金融衍生品从事非法证券期货活动案例增多, 金额巨大, 人数众多, 对中小投资者权益造成严重损害, 危害区域金融稳定
三、监管难点
    (一) 关于证监会《复函》中涉嫌非法证券期货活动有关性质的认定难点
        1. 关于非法证券活动性质的认定理解问题
        2. 对复函中证监会所具体出具的认定结论, 要重点关注是否在证监会的具体职责范围之内
        3. 对证监会所具体出具的《复函》中案件有关事实结论的认定是否准确进行核实
        4. 对证监会所出具的《复函》中相关结论依据的法律进行有关审查
        5. 证监会就相关行为人经营行为的具体行政违法性所出具的《复函》相关局限情形
    (二) 非法证券期货活动利用股权交易中心进行交易所反映的区域性股权市场监管难点
        1. 挂牌和定向增发审核方面
        2. 合格投资者准入把关方面
        3. 防范变相公开发行方面
        4. 中介机构会员管理方面
        5. 摘牌审核和信息披露方面
    (三) 政策边界问题所反映的法律定性监管难点
四、监管政策建议
    (一) 进一步明确有关部门工作职责, 共同打击非法证券活动
    (二) 完善区域性股权市场监管, 保护中小投资者权益
    (三) 完善类金融风险性质公司的排查制度
    (四) 完善非法发行证券期货行为刑法规制
    (五) 采取建立案件并行备案制度
    (六) 从法律规定上明确非法发行证券及非法经营证券业务的民事责任


【参考文献】：
期刊论文
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[2]论期货、证券犯罪罪名的“分”与“合”——兼论期货犯罪罪名体系的构建[J]. 曹廷生,李巍.  浙江金融. 2008(07)
[3]非法出售未上市公司股权(股票)行为的刑事责任解析[J]. 吴卫军,崔希俭.  政治与法律. 2008(02)
[4]非法经营罪调控范围的再思考——以《行政许可法》若干条款为基准[J]. 王作富,刘树德.  中国法学. 2005(06)
[5]证券、期货犯罪的刑事立法及其完善[J]. 刘宪权.  法学. 2004(05)
[6]海峡两岸法人犯罪立法的比较研究(下)[J]. 赵秉志,刘志伟.  河北法学. 1998(05)
[7]我国法人犯罪立法的思考[J]. 张绍谦.  法学. 1995(04)



本文编号：3405193