金属期权交易对金属期货市场的影响：基于对我国铜期货的研究

发布时间：2021-09-23 14:46

　　2018年9月21日铜期货期权在上海期货交易所正式挂牌交易,这是我国第一个公开交易的金属期权,也是运用经济手段、市场机制促进有色金属行业发展的一个重要举措。本文利用GARCH模型、VAR模型、ADF平稳性检验、方差分解等方法,研究铜期权上市交易前后的我国铜期货市场运行情况的变动,发现铜期权的交易降低了期货市场的波动性,铜期货的交易规模短期内下降,而铜期权的交易达到了一定规模,铜期货价格对现货价格的引导性也更为显著。因此我国应发挥引导作用,加强金属衍生品的流动性,满足实体经济的多元化发展需要。 

【文章来源】：中国矿业. 2019,28(S2)北大核心

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
1 金属期权与金属期货的区别与联系
2 文献综述
3 研究理论与方法
    3.1 期货市场波动性的变动
    3.2 期货市场交易规模的变动
    3.3 期货与现货价格联系的变动
4 数据选取与描述性统计
5 实证结果分析
    5.1 市场有效性验证
    5.2 期货市场波动性分析
    5.3 期货市场交易规模分析
    5.4 期货与现货市场价格联系分析
6 结论及政策建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]股指期权对股票市场、股指期货市场波动性影响[J]. 莫媛,方龙.  当代经济. 2016(27)
[2]我国玉米期货市场发现价格功能的实证分析[J]. 田彩云,郭心义.  中国农村经济. 2006(06)
[3]世界铁矿石的生产与贸易和我国铁矿石供需的经济学分析[J]. 张宗成,王骏.  国际贸易问题. 2005(09)
[4]对我国期货市场量价关系的实证分析[J]. 华仁海,仲伟俊.  数量经济技术经济研究. 2002(06)



本文编号：3405897