股指期货的套期保值效果实证分析

发布时间：2017-05-08 09:05

  本文关键词：股指期货的套期保值效果实证分析，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 众所周知,中国的股指期货将在不久的将来出现。对中国资本市场来说,这是标志性的时刻。在中国的资本市场它不仅将优化资本市场的功能,并且也将提供一种对冲市场风险工具,同时起到了提升竞争力和风险防范能力。股指期货对机构投资者而言无疑是个新机会,它们能够通过套期保值来降低风险。本文是关于基金、券商、保险、QFII机构投资者套期保值率的实证研究,并且采用了最小方差法,通过线性回归,计算出机构的保值率。 本文共分5个部分: 第一部分描述了本文的对象,目的。论述股指期货的内容,包括它概念、特点及功能:另外还分析了股指期货的主流品种。同时描述了套期保值的一般理论综述,该部分对国外、国内关于传统及现在套期保值理论作了简要回顾,作为本文研究的理论背景及借鉴。最后提出本文的研究思路与框架。第二部分阐述系统性风险的测量,包括模型和举例基金重仓股。第三开头提出了基于Markowizt理论的套期保值数学模型。第三部分其他和第四部分为股指期货保值率实证研究。第五部分通过以上分析得出的几点结论。
【关键词】：股指期货 套期保值 保值率
【学位授予单位】：西南交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F830.91;F224
【目录】：

• 摘要6-7
• Abstract7-10
• 第1章 绪论10-26
• 1.1 研究对象10-11
• 1.2 研究目的11
• 1.3 国内外研究动态与综述11-23
• 1.3.1 股指期货理论介绍11-17
• 图1.1: 沪深300指数的计量统计指标16-17
• 表1.1: 沪深300指数期货合约表17
• 1.3.2 套期保值理论17-21
• 1.3.3 影响套期保值效果因素分析21-23
• 1.4 本文研究思路与框架23-26
• 第2章 系统性风险测量评估26-32
• 2.1 沪深300市场26-27
• 2.2 系统性风险的测量27-32
• 2.2.1 系统性风险的测量模型27-29
• 2.2.2 基金重仓股系统性风险29
• 2.2.3 券商重仓股系统性风险29-30
• 2.2.4 社保重仓股系统性风险30-31
• 2.2.5 QFII重仓股系统性风险31-32
• 第3章 沪深300现货保值率实证研究32-38
• 3.1 模型设计32-33
• 3.2 期货合约价格与现货指数的相关性分析33-34
• 3.3 基金重仓股的套期保值效果34-35
• 3.4 券商重仓股的套期保值效果35-36
• 3.5 社保重仓股的套期保值效果36-37
• 3.6 QFII重仓股的套期保值效果37-38
• 第4章 CFFEX模拟期货保值率实证研究38-42
• 4.1 CFFEX模拟仿真交易与沪深300相关性的研究38-40
• 4.2 基金重仓股的套期保值效果40
• 4.3 券商重仓股的套期保值效果40-41
• 4.4 社保重仓股的套期保值效果41
• 4.5 QFII重仓股的套期保值效果41-42
• 第5章 本文的结论42-46
• 5.1 综合比较分析42-43
• 5.2 结论43-44
• 5.3 缺陷44-45
• 5.4 创新45
• 5.5 后续研究45-46
• 致谢46-47
• 参考文献47-49
• 附录A49-54
• 附录B54-68

【引证文献】

中国硕士学位论文全文数据库 前3条

1 陈佳;沪深300股指期货推出初期对上证50ETF的套期保值实证研究[D];浙江工商大学;2011年

2 丁敬转;沪深300股指期货套期保值的实证研究[D];安徽大学;2011年

3 王志伟;股指期货套期保值效果在中国的实证模拟研究[D];安徽大学;2010年

  本文关键词：股指期货的套期保值效果实证分析，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：350831