豆油棕榈油套利交易模型研究

发布时间：2017-06-27 04:02

  本文关键词：豆油棕榈油套利交易模型研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：目前,我国豆油和棕榈油分别占到植物油消费量的38%和20%,位列第一和第二市场份额。在消费领域,两者具有很强的相互替代性,市场供需关系差异很大,价差上提供很多套利机会。油脂套利交易是广大油脂企业和投资者的一种获利工具,无论是企业还是个人都希望可以更加了解豆油和棕榈油的价差规律以便在交易中获利。 本文对于中国期货市场的豆油棕榈油套利交易模型研究,目的在于利用程式化软件开发平台,研制出有效的计算机技术指标进行实验,找出豆油与棕榈油的价差运行规律,并通过统计学检验其规律的有效性,获得相关指标的成功率,确定套利的买卖信号,最后设计有效的套利交易模型。通过同一模型在不同类型数据和不同模型在相同类型数据上的测试效果进行对比分析,得到最适合豆油和棕榈油套利交易的交易周期和交易模型,为国内的油脂套利交易模型研究提供参考。本论文所采用的研究方法主要有：文献研究方法,理论逻辑分析方法,实验分析方法,统计分析方法,对比分析方法等。 本论文的核心创新点以及结论如下： 1、设计豆油棕榈油价差趋势套利模型,并对其进行日线、周线和月线数据效果检验。得出结论：(1)豆油和棕榈油由于价格差距大,因此价差波动幅度比较大,由于相互替代性比较强,价差长期围绕着历史均值上下波动,长期价差的震荡性表现非常明显,但短期价差走势的趋势性表现也比较明显。(2)有效的套利交易模型可以避开油脂的价格涨跌风险以及价差波动风险,长期获取稳定的收益。通过对各周期数据的检验结果对比分析得出结论：价差趋势套利模型在豆油与棕榈油套利的最优周期是周线,两种油脂的价差短期趋势性在周线上表现更加稳定。 2、设计豆油棕榈油极限价差套利模型,并在日线数据检验上与价差趋势套利模型进行对比分析。得出结论：由于豆油与棕榈油价差上下极限不明显,极限套利模式潜在风险巨大。价差趋势套利模式更加适合价差波动幅度大,价差走势具备短期趋势性的豆油与棕榈油套利交易。这体现了商品价差波动特性和套利模式选择的相互适应性,根据价差特性来选择合适的套利模式才能有效规避风险获取稳定收益。
【关键词】：油脂 价差 套利 交易模型
【学位授予单位】：西南交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F323.7;F724.5;F224
【目录】：

• 摘要6-7
• Abstract7-11
• 第1章 绪论11-18
• 1.1 研究背景11-12
• 1.2 研究目的12
• 1.3 研究意义12-13
• 1.4 国内外研究成果13-15
• 1.4.1 国外研究13-14
• 1.4.2 国内研究14-15
• 1.5 研究内容15-18
• 1.5.1 结构安排15-16
• 1.5.2 研究方法16
• 1.5.3 技术路线16-18
• 第2章 油脂合约介绍及其套利理论基础18-25
• 2.1 油脂合约介绍18-19
• 2.1.1 豆油合约18-19
• 2.1.2 棕榈油合约19
• 2.2 油脂替代关系19-20
• 2.3 豆油与棕榈油价格相关性分析20-21
• 2.4 价差波动理论21-22
• 2.5 豆油与棕榈油价差趋势性研究22-23
• 2.6 小结23-25
• 第3章 豆油棕榈油套利发展及模式分析25-34
• 3.1 豆油棕榈油套利发展概况25-28
• 3.1.1 豆油套利发展25-26
• 3.1.2 棕榈油套利发展26-28
• 3.2 套利基本面分析28-31
• 3.2.1 豆油价格的影响因素28-29
• 3.2.2 棕榈油价格的影响因素29-30
• 3.2.3 两者价差的影响因素30-31
• 3.3 套利技术面分析31-32
• 3.3.1 差值与比值分析31-32
• 3.3.2 价差趋势套利模式32
• 3.3.3 极限价差套利模式32
• 3.4 小结32-34
• 第4章 豆油棕榈油价差趋势套利模型34-50
• 4.1 模型设计34-37
• 4.2 模型测试检验37-48
• 4.2.1 模型检验条件设置38-39
• 4.2.2 日线数据检验分析39-42
• 4.2.3 周线数据检验分析42-45
• 4.2.4 月线数据检验分析45-48
• 4.3 日周月线效果对比分析48-49
• 4.4 小结49-50
• 第5章 豆油棕榈油极限价差套利模型50-59
• 5.1 模型设计50-53
• 5.2 模型测试检验53-57
• 5.2.1 模型检验条件设置53-54
• 5.2.2 模型日K线数据检验分析54-57
• 5.3 价差趋势与极限价差套利对比分析57-58
• 5.4 小结58-59
• 第6章 豆油棕榈油套利的现实问题59-62
• 6.1 套利的条件59
• 6.2 套利的风险59-60
• 6.3 规律的演变60-61
• 6.4 小结61-62
• 结论62-64
• 致谢64-65
• 参考文献65-68
• 附录68-72

【参考文献】

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本文编号：488448