行为金融学指导下的期货投资策略研究

发布时间：2017-07-01 17:15

  本文关键词：行为金融学指导下的期货投资策略研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：传统经济理论以理性人和有效市场假说为基础,在此基础上衍生出了很多漂亮的理论,金融学作为其中一个分支,主要研究市场的运行和交易规律。在市场中传统金融理论常常因此假设投资者能完全理性的作出投资决定,假设人们对各种事情的概率有客观的认识,对投资之间的相关性有足够清晰的概念。然而在真实的市场交易过程中,往往伴随着大量的非理性决定,人们经常被自己的恐惧和欲望所左右。本文尝试从交易量活跃的期货市场中找到一些一致性偏差的证据,通过收集交易员的交易记录印证了预期理论对投资者的描述,并探索了一种基于此种偏差上的交易策略。在策略的研究上,本文选取了日内动量策略,用了一些自己的构想来构建策略,希望具有一定的实践指导价值。
【关键词】：预期理论 行为金融学 动量投资策略
【学位授予单位】：复旦大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F724.5
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-7
• 第一章 概论7-9
• 第1节 研究背景7
• 第2节 研究的目的和方法7-9
• 第二章 行为经济学产生的背景与案例9-23
• 第1节 传统经济学理论9-10
• 1.1. 经济人假说9
• 1.2. 有效市场假说9-10
• 第2节 经济学异象10-13
• 2.1. 阿莱斯悖论10-11
• 2.2. 人们对免费的偏好11
• 2.3. 股权风险溢价难题11
• 2.4. 羊群效应11-12
• 2.5. 偏好颠倒12
• 2.6. 封闭式基金之谜12-13
• 第3节 行为经济学理论的基本观点13-23
• 3.1. 预期理论13-16
• 3.2. 启发式认知偏向16-18
• 3.3. 心理账户18-19
• 3.4. 行为生命周期假说19
• 3.5. 自我约束问题19-20
• 3.6. 衡量能力20-21
• 3.7. 行为金融投资组合理论21-23
• 第三章 中国期货市场的行为金融学实证23-27
• 第1节 行为金融学概述23
• 第2节 中国期货市场简介23-26
• 2.1. 期货品种和期货代码23-25
• 2.2. 期货交易术语简介25-26
• 第3节 期货市场的行为金融实例26-27
• 第四章 期货市场的投资策略设计与展望27-44
• 第1节 基于行为金融学的投资策略概述27-29
• 1.1. 反应不足和反应过度27-28
• 1.2. 动量交易策略28
• 1.3. 反向交易策略28-29
• 1.4. 黑天鹅事件投资策略29
• 第2节 中国期货市场的投资策略构想29-40
• 2.1. 如何选择品种并判断动量产生条件29-30
• 2.2. 如何出场30-39
• 2.3. 如何评价一个策略39-40
• 第3节 动量策略设计40-43
• 3.1. 入场点的选择40-41
• 3.2. 止损点的选择41-42
• 3.3. 策略评价及结论42-43
• 第4节 展望43-44
• 参考文献44-45
• 第五章 致谢45-46

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