汇率波动对大宗商品交易价格影响研究

发布时间：2017-08-06 15:12

  本文关键词：汇率波动对大宗商品交易价格影响研究

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【摘要】：基于大多数大宗商品以美元计价的现实背景,考虑到交易成本在内的一价定律,从人民币汇率波动对大宗商品交易价格的影响出发,以大宗农产品中的大豆、小麦和白糖为例,根据大宗农产品的国内期货价格的日频数据和人民币对美元的即期汇率,运用多元协整模型、误差修正模型、脉冲响应函数等方法,对人民币兑美元汇率与国内大宗农产品价格之间的关系进行全面分析.实证结果表明,人民币兑美元汇率的升值与大宗农产品价格上涨存在正相关关系,美元的贬值可能会导致更高的大宗农产品价格.
【作者单位】： 上海对外贸易学院国际经贸学院;
【关键词】： 汇率 大宗农产品 期货价格 VAR模型
【基金】：教育部人文社会科学研究青年基金资助项目(11YJC790286)
【分类号】：F832.6;F724.5;F224
【正文快照】： 2002年以来,发达国家持续的宽松货币政策和新兴市场国家外汇储备增加引起的基础货币发行增加导致全球流动性严重过剩,为了规避股市和信贷市场动荡的风险,大量资金选择投资大宗商品对冲通胀和对冲美元贬值,投资行为使得大宗商品的金融属性愈发凸显.中国作为世界大宗商品市场上

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本文编号：630341