我国船舶保险证券化研究

发布时间：2018-03-16 04:21

本文选题：船舶保险　切入点：风险管理　出处：《西南财经大学》2014年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：2009年4月29日,国务院提出了到2020年把上海建成国际金融中心和国际航运中心的总体目标,随后上海对包括船舶保险在内的部分航运保险业务实施了营业税收优惠,这使得在国内占主导地位的财产保险公司如人保、太保、平安等先后在沪设立航运保险运营中心,我国的航运保险业务特别是船舶保险业务飞速向上海聚集。数据显示,2009年至2012年,上海船舶险市场规模从6.8亿元增加到22.62亿元,4年增长了2.32倍；而同期全国船舶保险业务从41.4亿增加到55.9亿,仅增长了34.86%。2012年,上海船舶保险保费收入占全国船舶险保费收入的比例已达40.63%,跟全国其它地市相比,市场份额拥有绝对优势。船舶保险业务这种区域的高度集中为船舶保险证券化带来了便利。 2013年9月29日,中国(上海)自由贸易实验区批准成立,其一个重要的定位是作为我国金融改革的实验田,在自贸区内,鼓励金融机构进行金融创新。保险作为金融的一个重要组成部分,其创新自然得到相关部门的重视,航运保险,作为航运业和金融业的结合点,更是如此。中国保监会批复：“支持上海完善保险市场体系,推动航运保险定价中心、再保险中心和保险资金运用中心等的功能性保险机构建设。”要推动这三个中心建设,当然离不开创新。船舶保险证券化涉及到航运保险定价、再保险及保险资金运用等环节,可以作为保险创新的一次尝试,为我国保险创新提供一些理论基础和实践经验。虽然国内外对保险风险证券化研究己近40年,不过这些研究大多集中于巨灾风险证券化,少量涉及长寿风险证券化及汽车保险证券化,而涉及船舶保险证券化的研究非常少。在国内,更是很难找到有关船舶保险证券化研究的相关文献。基于以上因素,本文主要结构安排如下：首先,绪论部分。主要对本论文的一些基本情况进行交代,诸如研究背景、意义、方法、创新点等,重点介绍了研究背景及选题意义。同时对前人的相关研究进行了回顾,为论文后续分析提供理论基础。第二章,船舶保险发展历程及特点概述。船舶保险是船舶保险证券化的逻辑起点。因此,本文在第二章先介绍了船舶保险的发展历程和特点,为第三章船舶保险证券化的可行性分析提供理论支撑。然后介绍了我国船舶保险的发展,重点分析了我国船舶保险的现状,通过分析发现船舶保险定价权主要掌握在国外再保险公司手中,国内保险公司对船舶保险定价权偏弱。为了提高国内保险公司对船舶保险的定价能力及风险管理能力,尝试将船舶保险证券化是一个不错的选择。第三章,详细论述了我国船舶保险证券化。首先通过分析指出,目前我国船舶保险证券化的最佳选择是发行船舶保险债券。接着从船舶保险的历史、特点,船舶保险条款,我国船舶保险市场特征等方面来阐述：保险公司通过发行船舶保险债券,替代购买再保险,来对船舶保险风险进行管理在我国的可行性。然后通过借鉴巨灾债券的运作模式,给出了船舶保险债券的运作模式。最后分别从微观层面和宏观层面分析了在我国发行船舶保险债券的好处。第四章,给出船舶保险债券两套设计方案,并对设计方案进行了详细介绍。方案一是：以船舶全损为给付条件的船舶保险债券；方案二是：以保险公司保险期间累积赔付超过一定金额为给付条件的船舶保险债券。为了较好的阐述这两个设计方案,首先设定了一些基本假设,然后分析这些基本假设的合理性,并在基本假设下分别以实际概率和近似概率计算出：1、SPv向保险公司收取的再保险费及向投资者发行债券筹集的金额；2、投资者可能得到的最高回报率及得到此回报率的概率；3、投资者损失全部本金的概率。论文的最后部分分别从政策层面、市场层面和船舶保险本身的一些局限性来讨论在我国发行船舶保险债券可能会遇到的问题,并针对这些问题提出了相关建议。本文的创新之处主要在于以下方面：第一,把保险风险证券化引入到船舶保险的风险管理之中,这可以提升保险公司对船舶保险的定价能力及风险管理水平。第二,运用风险的集中分散原理,给出船舶保险债券两套设计方案,这对保险公司创新船舶保险风险管理工具有一定的参考意义。
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【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F842.634;F832.51

【参考文献】