金融机构开展住房反向抵押贷款业务的产品定价分析——基于风险中性模型的实证模拟

发布时间：2018-05-26 01:18

  本文选题：住房反向抵押贷款 + 风险中性模型　； 参考：《经济与管理》2017年04期

【摘要】：住房反向抵押贷款是我国创新以房养老模式的重要金融工具,而其产品定价则是金融机构能否成功开展该项业务的关键。基于风险中性定价思路构建住房反向抵押贷款定价模型并设计MATLAB程序,对我国住房反向抵押贷款业务的产品定价问题进行理论探索和实证模拟。研究结果显示,在一次趸领和终身年金方式下,借款人获得的贷款额均随其年龄增长而稳定增长;在浮动利率计息方式下借款人可获得贷款额大于其在固定利率计息方式下可获得的贷款额;借款人所获贷款额与贷款利率负相关,与房产价值正相关且对贷款利率的敏感性最强。
[Abstract]:Housing reverse mortgage loan is an important financial tool for innovating the mode of providing for the aged by housing, and the pricing of its products is the key to the successful development of this business by financial institutions. Based on the idea of risk neutral pricing, this paper constructs the pricing model of housing reverse mortgage and designs a MATLAB program to explore and simulate the product pricing problem of China's reverse mortgage business. The results show that the loan amount of borrowers increases steadily with the increase of their age. The amount of the loan available to the borrower under the floating rate interest-bearing scheme is greater than the amount of the loan he can obtain under the fixed-rate interest-bearing scheme; the amount of the loan received by the borrower is negatively correlated with the interest rate on the loan, Positive correlation with property value and the most sensitive to loan interest rates.
【作者单位】： 上海对外经贸大学会计学院;浙江大学管理学院;
【分类号】：F299.23;F832.4

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本文编号：1935388