A股市场在岸与离岸股指期货到期日效应研究

发布时间：2017-09-09 18:34

  本文关键词：A股市场在岸与离岸股指期货到期日效应研究

  更多相关文章： 到期日效应 A指数期货 沪深股指期货 结算方式

【摘要】：以3种A股指数在2010年9月至2015年3月的1分钟数据为研究样本,分析了A股市场的在岸股指期货(IF)与离岸股指期货(A50指数期货)的到期日效应。研究发现,以指数平均值为结算价的IF不存在到期日效应;以指数收盘价为结算价的A50指数期货存在显著的到期日效应,指数价格出现扭曲,并且这种扭曲还会传导到非A50指数成分股上;从提高市场质量的角度,平均价结算法优于收盘价结算法。对于A50指数期货的到期日效应带来的负面影响,监管部门应当给予足够的重视。
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济管理学院;
【关键词】： 到期日效应 A指数期货 沪深股指期货 结算方式
【基金】：国家社会科学基金项目(12BJL053)
【分类号】：F832.51;F724.5
【正文快照】： 引与采取实物交割的商品期货不同,股指期货采取现金交割。合约到期后,未平仓的期指合约以结算价格计算盈亏,通过现金支付的方式完成交割=相比实物交割,现金交割能够有效地规避逼仓风险,但同时也带来了一些负面因素:首先,对于指数的期现套利者,由于指数期货是现金交割,在到期日

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 郭大朋;陈丽;殷思宇;黄海荣;;我国股指期货到期日效应的实证研究——基于个股的视角[J];时代金融;2013年14期

2 顾京;叶德磊;;股指期货到期日效应在中国存在吗[J];金融发展研究;2011年10期

3 ;带卡出行小心被“卡”[J];老同志之友;2009年05期

4 李聂;白玫;;石油期货价格距到期日效应波动实证研究[J];数学的实践与认识;2009年23期

5 韩申;;理财选择:保障本金投资产品[J];沪港经济;2007年02期

6 黄明;林祥友;陈国兴;;股指期货“到期日效应”分析——基于流动性和波动性的均值差异检验[J];财会月刊;2013年20期

7 黄宇红;;中国权证上市日和到期日效应的实证研究[J];上海管理科学;2009年04期

8 刘汝燮;利息计算方法（二）[J];农村财务会计;1994年07期

9 何汕媛;;我国股指期货到期日效应实证检验[J];时代金融;2012年12期

10 ;[J];;年期

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 记者　张辉;今年将有22种国债到期[N];河北日报;2006年

2 国泰君安证券 蒋瑛琨　彭艳 博士 国泰君安期货研究负责人 马忠强;期指到期日效应实证成果综述及经典实证检验方法[N];期货日报;2007年

3 本报记者 周净;到期日≠到账日[N];消费日报;2011年

4 王飞;从恒指期货看我国股指期货的到期日效应[N];期货日报;2007年

5 海通证券高级分析师 雍志强;“600亿资金豪赌恒指期货到期日”纯属子虚乌有[N];证券时报;2008年

6 周波;股指期货到期日影响与最后结算价确定[N];期货日报;2006年

7 广发期货投资研究部 陈菁;如何看待股指期货的到期日效应[N];期货日报;2007年

8 ;窝轮的条款[N];证券时报;2006年

9 广发期货 陈颖;目前不存在“到期日效应”的产生条件[N];期货日报;2010年

10 富兰克林坦伯顿基金集团提供;何谓债券基金[N];证券日报;2003年

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 姚夏;沪深300股指期货到期日效应研究[D];华东理工大学;2015年

，

本文编号：822081