比特币市场风险测度的实证研究

发布时间：2017-11-03 03:09

  本文关键词：比特币市场风险测度的实证研究

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【摘要】：文章通过实证分析提出比特币市场价格风险测度体系,从比特币收益率序列的分布、波动性以及是否存在杠杆效应方面着手,在t分布和GED分布假设下,建立Garch(1,1)模型、Egarch(1,1)模型、Tarch(1,1)模型和Parch(1,1)模型,选择合适的模型估算99%和95%置信水平下的比特币风险的VaR值,并采用Kupiec方法对VaR模型进行了返回检验。结果显示,比特币市场价格波动剧烈,具有尖峰后尾特征,不存在杠杆效应,而GED分布的Garch模型是计算比特币市场风险的最合适模型。
【作者单位】： 武汉商贸职业学院信息工程学院;华中师范大学经济与工商管理学院;
【关键词】： 比特币市场 风险测度 Garch族模型 VaR方法
【基金】：国家社会科学基金青年项目(14CJY069)
【分类号】：F49;F821
【正文快照】： 0引言比特币是2009年由中本聪提出的一种基于加密技术和p2p技术的电子现金系统[1],该系统不依赖于第三方金融机构,而是全民自治,构造了世界范围内的去中心化记账平台和交易管理体系。由于其去中心化、匿名、数量有限、全球流通等独特的特性使得比特币在短短几年内发展迅速,吸

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本文编号：1134361