基于修正Tail-VaR模型我国财险公司经济资本测度研究

发布时间：2017-05-09 23:12

  本文关键词：基于修正Tail-VaR模型我国财险公司经济资本测度研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着上世纪八十年代我国保险业务的恢复和发展,以及国家对包括财险业在内的保险行业进行积极表述,如何深入研究我国财险公司经济资本管理过程中存在的问题,进一步发挥经济资本测度在经济资本管理中的的核心作用,成为落实党的十八大“进一步发展保险业”战略部署,促进我国财险业发展所亟需解决的问题。科学评估经济资本测度模型,系统地对我国财险公司的经济资本进行测度,进一步完善我国财险公司的经济资本管理,成为振兴我国财险业发展的关键。在本文研究中,综合运用了多种学科理论和研究方法,相关理论包括风险管理、资本管理、金融学、保险学、经济学等学科,更是集合了当前国内外理论界有关保险公司在经济资本测度方面问题的主要理论成果和最新研究成果。并且采用规范分析与实证分析相结合、定性分析与定量分析相结合、理论研究与实例研究相结合的方法对上述问题进行了论述和研究分析。文章以我国财险公司为研究对象,通过引用修正分布的Tail-VaR经济资本测度模型,对我国财险公司的经济资本数量进行测度。首先,本文系统介绍了相关的理论基础,主要包括经济资本的内涵和经济资本测度的相关理论。在此基础上,本文对经济资本测度模型进行比较和选择,在确定基于Tail-VaR经济资本测度模型的基础上,着力探讨了包括正态分布、伽马分布、t分布的主要分布下的基于Tail-VaR模型的经济资本计算方法。之后,选取了2004-2013年我国十家主要的财险公司的相关数据,基于修正Tail-VaR模型对我国财险公司的经济资本数量进行测度。最后,提出了我国财险公司的经济资本管理中的存在问题和相关建议,以期为我国财险公司完善其经济资本管理提供借鉴。本文的创新点主要体现在基于Tail-VaR模型对经济资本进行测度时,对损失率进行分布修正。过去基于Tail-VaR模型进行经济资本测度的研究大多假设损失率服从正态分布,正态分布的假定在很多时候不符合金融数据厚尾的特征,不能很好的度量财险公司的风险。近年来也有学者基于非正态分布对Tail-VaR模型进行修正,但是研究也仅限于伽马分布。本文将损失率分布进一步拓展到t分布,试图研究损失率在正态分布、伽马分布、t分布下基于Tail-VaR模型的我国财险公司的经济资本数量。并且选取了最新年份的我国10家主要财险公司的数据进行实证研究,并对研究结果做了具体分析。结合我国财险公司的具体特点,对财险公司实施基于修正Tail-VaR模型的经济资本测度,以及提高风险管理效率提出建议。鉴于相关领域的实证研究还比较少,本文的研究对我国财险公司完善经济资本管理、防范风险都有重要的实践意义。
【关键词】：财险公司 经济资本 修正Tail-VaR模型
【学位授予单位】：中国海洋大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F842.3;F840.4;F224
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-11
• 0 引言11-23
• 0.1 选题的背景及意义11-13
• 0.1.1 选题背景11-13
• 0.1.2 选题意义13
• 0.2 国内外研究现状13-18
• 0.2.1 国外研究现状14-16
• 0.2.2 国内研究现状16-18
• 0.2.3 对国内外研究现状的评述18
• 0.3 论文的研究思路、结构和方法18-21
• 0.3.1 论文的研究思路与结构18-21
• 0.3.2 研究方法21
• 0.4 论文的创新与不足21-23
• 0.4.1 论文的创新21
• 0.4.2 论文的不足21-23
• 1 研究的相关理论基础23-32
• 1.1 经济资本的相关理论23-28
• 1.1.1 经济资本的概念及内涵23-24
• 1.1.2 经济资本的基本特征24-25
• 1.1.3 经济资本、监管资本、账面资本间的比较25-28
• 1.2 经济资本测度方法28-31
• 1.2.1 总体经济资本测度方法28-29
• 1.2.2 组合信用风险经济资本测度方法29-30
• 1.2.3 信用风险市场风险集成方法30
• 1.2.4 基于信用风险经济资本测度贷款定价方法30-31
• 1.4 章小结31-32
• 2 经济资本测度模型比较与选择32-39
• 2.1 经济资本测度模型与方法32-34
• 2.1.1 统计度量模型32-34
• 2.1.2 偏离校准模型34
• 2.1.3 过程模拟模型34
• 2.2 测度模型选择34-36
• 2.2.1 模型选择判断标准34-35
• 2.2.2 统计度量模型下VaR方法的优越性35
• 2.2.3 最优测度模型的确定35-36
• 2.3 Tail-VaR经济资本度量模型分布修正36-37
• 2.3.1 基于正态分布的Tail-VaR计算36-37
• 2.3.2 基于伽马分布的Tail-VaR计算37
• 2.3.3 基于t分布的Tail-VaR计算37
• 2.4 本章小结37-39
• 3 基于修正Tail-VaR模型我国财险公司经济资本实证计算39-47
• 3.1 数据来源与基本假设39-41
• 3.1.1 数据来源39-41
• 3.1.2 基本假设41
• 3.2 损失率分布假定41-43
• 3.2.1 基于正态分布的损失率分布假定41-42
• 3.2.2 基于伽马分布的损失率分布假定42-43
• 3.2.3 基于t分布的损失率分布假定43
• 3.3 财险公司修正Tail-VaR经济资本测度模型构建43-46
• 3.3.1 财险公司修正Tail-VaR经济资本计算43-46
• 3.3.2 计算结果分析46
• 3.4 本章小结46-47
• 4 我国财险公司实施经济资本管理的对策建议47-50
• 4.1 我国财险公司目前经济资本管理存在的问题47-48
• 4.1.1 管理理念先进性47
• 4.1.2 基础数据库时效性47-48
• 4.1.3 配置管理有效性48
• 4.1.4 评估机制完善性48
• 4.2 我国财险公司实施经济资本管理的对策建议48-49
• 4.2.1 重视人才培养48
• 4.2.2 建立信息数据库48-49
• 4.2.3 加强政府监管49
• 4.2.4 完善评级制度49
• 4.3 本章小结49-50
• 5 主要研究结论与展望50-51
• 5.1 结论50
• 5.2 未来研究展望50-51
• 参考文献51-55
• 致谢55-56
• 个人简历56

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本文编号：353517