RJ公司引入私募投资对其上市后经营绩效的影响分析
发布时间：2017-04-20 09:15
本文关键词：RJ公司引入私募投资对其上市后经营绩效的影响分析，由笔耕文化传播整理发布。
【摘要】：在当今企业融资难的大背景下,企业能迅速获得资本进行快速发展和扩张显得尤为重要,而通过私募股权基金获得投资是其中的一条重要途径。根据CVSource的数据统计显示,2013年全国的私募股权投资超300起,投资额度超200亿。到了2014年,截止2014年,全国的私募股权投资超600起,投资总额超1200亿人民币,私募股权投资呈几何状态的增长趋势,由于2014年PE发展快速,由此衍生的另一个新模式-股权众筹也开始快速增长,2014年因此被称为股权众筹元年。可见私募股权投资是当前一个热点。甚至有“全民私募”的势头。而对企业而言,引入私募股权基金,一般认为,一方面能在资金上满足企业需求,为企业解决融资难的问题,更重要的是能帮助企业完善公司治理,优化管理,为企业提供前瞻性的战略性指导。本文采用的研究方法为规范的理论研究和实际的案例分析相结合的方法。将私募股权基本理论、新金融中介理论、信息传递模型、股权结构理论及财务杠杆效应等与公司绩效与发展影响相关的理论作为理论基础,再以RJ公司为研究案例,介绍了RJ公司的相关背景及状况,详细阐述了RJ公司接受三轮私募投资的主要过程,然后,通过引入同行业另一家无PE背景,但其行业规模、上市时期相同、股本规模及主要财务指标相近的HT公司作为对比,运用一系列财务分析指标对公司上市后的经营状况进行测算和评价,并对结果进行总结比较分析,得出引入私募股权投资比无PE背景的公司更能对公司的经营绩效起到正面的有利影响这一结论;最后,客观的阐述我国现今企业引入私募股权投资中遇到的问题,并提出相关建议。本文的主要创新点在于分析的时间跨度较长,选取了其上市当年到2014年共计9年的研究时间,对其长期绩效的影响更有说服力,同时丰富了对引入私募投资公司的建议,使得在考虑私募投资方面更有可操作性。
【关键词】：私募股权 经营绩效 财务分析 RJ公司
【学位授予单位】：湘潭大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F719.2;F715.5
【目录】：
- 摘要4-5
- Abstract5-8
- 第一章 绪论8-15
- 1.1 背景及意义8-10
- 1.1.1 研究背景8-9
- 1.1.2 研究意义9-10
- 1.2 文献综述10-12
- 1.2.1 国外研究现状10-11
- 1.2.2 国内研究现状11-12
- 1.3 研究框架和内容12-13
- 1.3.1 本文研究框架12-13
- 1.3.2 本文研究内容13
- 1.4 研究方法和创新13-15
- 1.4.1 研究方法13
- 1.4.2 研究创新13-15
- 第二章 研究理论基础15-25
- 2.1 私募股权投资概述15-19
- 2.1.1 私募股权基金定义15
- 2.1.2 私募股权基金的分类15-17
- 2.1.3 私募股权投资特点17-18
- 2.1.4 私募股权融资的运作流程18-19
- 2.2 私募股权基金对公司绩效与发展影响的理论基础19-25
- 2.2.1 新金融中介理论19-20
- 2.2.2 信息传递模型20-22
- 2.2.3 股权结构理论22-24
- 2.2.4 财务杠杆效应24
- 2.2.5 认证/监督模型24-25
- 第三章 RJ公司引入私募基金分析25-31
- 3.1 RJ公司背景及状况25-27
- 3.1.1 RJ公司经营状况25
- 3.1.2 RJ公司战略发展规划25-26
- 3.1.3 RJ公司价值链分析26
- 3.1.4 RJ公司所属行业的发展现状与趋势分析26-27
- 3.2RJ公司私募融资的主要过程27-31
- 3.2.1 投资方介绍27
- 3.2.2 前期准备27-28
- 3.2.3 三轮融资过程28-29
- 3.2.4 海外上市29-31
- 第四章 RJ公司上市后的经营绩效分析31-43
- 4.1 分析指标与说明31-32
- 4.2 分析过程32-42
- 4.2.1 现金能力32-34
- 4.2.2 盈利能力34-35
- 4.2.3 发展能力35-37
- 4.2.4 资产结构和资本结构37-41
- 4.2.5 公司股权结构41-42
- 4.3 结论42-43
- 第五章 企业引入私募股权投资的问题与建议43-47
- 5.1 引入私募过程中的企业面临的问题43-44
- 5.1.1 对私募股权融资的误读43
- 5.1.2 难以估算企业价值43
- 5.1.3 选择投资者失败43-44
- 5.1.4 无法协调投融资双方关系44
- 5.1.5 低估企业风险44
- 5.2 对引入私募融资的企业的建议44-47
- 5.2.1 正确理解私募股权融资44-45
- 5.2.2 客观估算企业自身价值45
- 5.2.3 谨慎选择投资者45-46
- 5.2.4 协调投融资双方的关系46
- 5.2.5 风险防范措施46-47
- 参考文献47-49
- 致谢49-50
- 个人简历及攻读学位期间发表的论文50
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本文编号：318371
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