银行理财产品投资中的个体决策行为及选择方法研究

发布时间：2020-09-29 13:28

　　理财产品是商业银行针对特定目标客户群开发、设计并销售的综合化、个性化的金融产品。伴随着居民收入的增长和富裕阶层的多元化，越来越多的投资者将银行理财产品作为重要的投资品种。近几年来，随着理财业务的不断发展，各家银行逐步建立起了理财综合业务平台，力求为客户提供高质量丰富的金融产品与服务，满足客户各个层面的需要，包括私人银行，理财贵宾室等，各家商业银行都把理财业务作为发展的重点。此外，各家银行理财产品都己基本形成了自己的品牌产品系列，理财产品发行规模增大，产品的类型也更加多样化。然而，在金融市场上，由于商业银行个人理财产品存在的一系列非标准化设计和同质化现象严重，以及投资者自身知识和信息的缺乏，致使大多数的投资者在选择产品时无从下手。另一方面，由于理财团队能力有限、以及金融监管制度等问题，理财产品的零收益、负收益和提前终止情况也时有发生。这些问题的出现无疑降低了投资者的投资收益、增加了投资风险，从不同侧面影响了投资者投资理财产品的绩效。基于此背景下，本文的研究目的是从博弈论的角度分析投资者的决策行为，并找到一种决策方法，使投资者可以根据客观因素和自身主观不确定因素，选择合适类型的理财产品。本文在前人的基础上，从以下几个方面进行了研究。首先，对不同类型的投资者进行了分类，运用不完全信息静态和动态博弈模型分析了投资者选择理财产品时的策略选择。其次，对影响商业银行理财产品竞争力和商业银行自身竞争力的因素进行分析。基于此，分别考虑两种情况，即投资者在一个银行选择理财产品和投资者在多家银行内选择产品。分别构建了基于理财产品层面的评价指标体系，以及综合考虑产品层面和银行层面影响的个人理财产品综合评价体系。这两个评价体系都考虑了决策者的主观因素在投资决策中的影响，综合客观的定性数据和主观定量数据，能够比较全面系统的体现产品的综合价值。在评价方法上，基于所有属性下方案属性值应与其他方案偏差最大的思想构建线性规划模型，确定评价指标的权重，求得方案的综合值后根据区间数可能度矩阵对结果进行排序。最后，在实证研究中，分别选取了五家大型银行的数据，通过区间多属性决策方法对其进行了选择排序。本文研究的成果是在分析了投资者风险偏好和决策行为的基础上，考虑决策者的主观不确定因素，建立了基于单家银行和多家银行的个人理财产品综合评价指标体系，丰富和完善了现有的理财产品评价体系。采用区间多属性决策方法对指标的权重进行了排序，结果表明该方法下得出的理财产品评价指标与投资者的心理偏好基本一致。并用可能度排序方法对产品的综合价值进行全面评价，从而为投资者的投资决策提供参考。
【学位单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2014
【中图分类】：F832.2;F224.32;C934
【文章目录】：
摘要
Abstract
图表清单
第一章绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 对多属性决策方法的研究
        1.2.2 对投资理财的研究
        1.2.3 博弈论的相关理论研究
    1.3 研究目标及方法
        1.3.1 研究目标
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文结构和内容安排
第二章相关理论概述
    2.1 不完全信息博弈论相关理论
    2.2 区间数多属性决策方法
        2.2.1 区间数决策矩阵
        2.2.2 属性权重的确定方法
        2.2.3 区间数决策矩阵的排序方法
    2.3 属性值为语言的决策矩阵
        2.3.1 语言评估矩阵及其术语指标
        2.3.2 语言评估标度的一致化
    2.4 本章小结
第三章个人理财产品投资者决策行为分析
    3.1 个人理财投资者分类及其特点
        3.1.1 理财产品投资者的分类
        3.1.2 理财产品投资者的基本特点
    3.2 投资者选择银行的因素和策略分析
    3.3 投资者在风险规避下选择理财产品的博弈分析
        3.3.1 模型假设
        3.3.2 博弈模型分析
    3.4 本章小结
第四章投资单家银行个人理财产品的决策方法研究
    4.1 个人理财产品基本概况及分类
    4.2 个人理财产品评价指标体系设计
        4.2.1 评价指标体系的设计原则
        4.2.2 现有商业银行理财产品评价体系分析比较
        4.2.3 个人理财产品评价指标体系构建
    4.3 商业银行个人理财产品评价方法
        4.3.1 产品评价的主要方法
        4.3.2 区间多属性决策方法及其步骤
    4.4 案例分析
        4.4.1 数据说明
        4.4.2 模型求解
    4.5 本章小结
第五章投资多家银行个人理财产品的决策方法研究
    5.1 商业银行综合竞争力影响因素分析
    5.2 现有商业银行评价指标体系比较分析
    5.3 个人理财产品综合指标体系的构建
        5.3.1 理财产品层面
        5.3.2 银行竞争力层面
    5.4 案例分析
        5.4.1 数据说明
        5.4.2 模型求解
    5.5 本章小结
总结与展望
参考文献
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附件

【参考文献】