我国有色金属行业上市公司风险研究

发布时间：2017-05-02 01:01

  本文关键词：我国有色金属行业上市公司风险研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：有色金属行业是我国工业的重要支撑,是推动信息产业、新能源等新兴产业发展的重要动力,为我国经济建设奠定了坚实的基础。当前,我国有色金属行业正处于获利能力下降、效益低下的困难阶段,有色金属价格起伏不定、呈下降趋势,行业的整体成本增加、固定资产投资规模过大、偿债能力减弱,再加上日益严格的环保政策,有色金属行业整体的效益难以改善,但在经营中却不断盲目扩大产能,导致产能虚增严重,特别是电解铝企业。有色金属行业正在不断地接受着国家和市场对它的考验,不少企业在效益下降、产品价格震荡、巨额亏损的状态下仍不断扩张产能,导致风险不断累积和扩大,整个行业处于高风险状态。只有对有色企业的风险进行全面的评估,了解整个行业的风险状况并对风险产生的原因进行深入的分析,判断行业风险水平,才能采取相应政策措施引导有色金属行业健康发展。本文在对风险相关理论研究的基础上,根据有色行业的特点选取9个具体指标,在单指标的分析中,发现有色行业上市公司投资风险、筹资风险、资金回收风险和收益分配风险较大,存在现金流量风险,具体表现为受宏观经济波动风险、政策风险、相关行业风险、环保风险和技术风险、资金风险、原材料风险和供求风险影响较大,并总结了有色行业风险成因,主要有经济周期性波动的影响、国际局势的影响、宏观经济政策的影响等外因,以及风险管控意识缺乏、固定资产规模大、固定费用比例高、产品结构不合理等内因。紧接着综合评价有色行业的风险水平,运用因子分析构建有色行业上市公司风险评价体系,通过静态比较分析发现,2013年有色行业上市公司的风险排名与2007年相比有了极大的变化,2007-2013年我国有色行业上市公司在经历金融危机的波及、国内外动荡对经济局势的影响等经济环境的变化后投资风险、现金流量风险以及收益分配风险更加突出。在得出有色行业上市公司的综合得分和具体排名后,本文从多角度深入分析有色行业上市公司风险水平,分别从企业性质、产业链、行业类别以及企业规模四个不同的角度,发现非国有有色行业上市公司的风险状况不断变好,而国有有色行业上市公司的风险状况正在恶化;产业链后端的有色金属行业的上市公司风险平均都要小于产业链前端上市公司;铝行业、铜行业、铅锌行业上市公司的风险状况不乐观,大都处于中下游水平,风险较大;2013年有色行业中型上市公司风险状况要好于大型上市公司,最后为我国有色金属行业上市公司风险的防范和控制提供了依据和可行的政策建议,推动了有色金属行业的健康发展。
【关键词】：有色金属行业 风险 因子分析 静态比较 多角度分析
【学位授予单位】：江西理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F272.3;F426.32
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstarct6-10
• 第一章 绪论10-16
• 1.1 研究背景10-11
• 1.1.1 金融危机蔓延10
• 1.1.2 国内外经济局势动荡10-11
• 1.1.3 行业特点加剧风险11
• 1.2 研究目的及意义11-12
• 1.3 研究内容12-15
• 1.4 研究方法15
• 1.5 研究创新15-16
• 第二章 相关理论研究和文献综述16-22
• 2.1 企业风险的研究16-18
• 2.2 企业风险评价的研究18-21
• 2.3 对有色金属行业上市公司的风险研究21-22
• 第三章 有色金属行业现状22-27
• 3.1 有色金属行业定义和特点22-23
• 3.2 行业现状23-27
• 第四章 有色金属行业上市公司风险源及风险分析27-38
• 4.1 有色金属行业上市公司27
• 4.2 风险源分析27-30
• 4.2.1 投资风险28
• 4.2.2 筹资风险28-29
• 4.2.3 资金回收风险29
• 4.2.4 收益分配风险29-30
• 4.2.5 现金流量风险30
• 4.3 有色金属行业上市公司风险分析30-35
• 4.4 有色金属行业上市公司风险成因35-38
• 4.4.1 外部原因36-37
• 4.4.2 内部原因37-38
• 第五章 有色金属行业上市公司风险综合评价38-51
• 5.1 风险综合评价方法的选择38-40
• 5.2 有色金属行业上市公司风险评价40-48
• 5.2.1 2007 年有色金属行业风险评价体系40-44
• 5.2.2 2013 年有色金属行业风险评价体系44-48
• 5.3 有色金属行业风险静态比较分析48-51
• 第六章 多维视角下有色金属行业上市公司风险分析51-73
• 6.1 企业性质视角风险分析51-56
• 6.2 产业链视角风险分析56-61
• 6.3 行业类别视角风险分析61-68
• 6.4 企业规模视角风险分析68-72
• 6.5 有色金属行业上市公司风险总结72-73
• 第七章 有色金属行业风险防控的政策建议73-76
• 7.1 改善有色金属行业投资结构，降低投资风险73-74
• 7.2 引导具有特色的中小企业发展74
• 7.3 严格限制冶炼产能盲目扩张，积极淘汰落后产能74-75
• 7.4 着力发展后端产业链75
• 7.5 推动股份制改革，深入市场竞争75-76
• 第八章 结论与展望76-77
• 8.1 研究的结论76
• 8.2 研究的局限和展望76-77
• 参考文献77-80
• 致谢80-81
• 攻读学位期间的研究成果81-82

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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  本文关键词：我国有色金属行业上市公司风险研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：339951