基于石油产业链的我国原油期货市场动态相关性研究

发布时间：2024-05-22 03:11

　　国际原油价格剧烈波动,将给石油产业链相关企业带来较大的风险。我国原油期货上市为企业提供了套期保值与风险对冲的工具,对于增强金融服务实体经济能力有着重要意义。本文从石油产业链角度,运用时变相关Copula函数来拟合我国原油期货、沥青期货以及聚丙烯期货收益率之间的动态相关性。实证结果表明:我国原油期货与国内化工类期货价格联动加强,与沥青期货下尾相关性表现最显著;相较国际原油期货,我国原油期货对化工类企业进行套期保值与对冲风险更具有优势,但其在石油产业链相关期货价格传导系统中的核心地位尚未确定,影响力还需进一步提升。

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、引言与文献综述
二、基于时变相关Copula-Garch模型的实证分析
    （一）数据选取及处理
    （二）描述统计及相关检验
    （三）构建边缘分布模型
    （四）时变相关Copula模型构建及分析
        1. 时变Copula模型的选取
        2. 时变Copula模型的参数估计与评价
三、我国原油期货市场相关性比较分析
    （一）相较国际原油期货，我国原油期货与化工类期货联动性更具优势
    （二）自我国原油期货上市后，与化工类期货联动性整体增强
四、结论与建议



本文编号：3980309