欧债危机空间传染效应及传染渠道的实证研究

发布时间：2017-05-20 19:06

  本文关键词：欧债危机空间传染效应及传染渠道的实证研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：金融危机一般指的是金融市场或金融机构的危机。早在十九世纪,就有发生金融危机并且传染到其他国家去的案例存在。经过二十年不断发展的经济全球化和金融自由化,人类进入了易发性、传染性和破坏性日益显著的金融危机时代。纵观整个二十世纪,金融危机可谓是伴着世界经济发展的全过程。二十一世纪伊始,美国就爆发了全球性的次贷危机,使得全球众多地区的经济下滑和低迷。紧接着,欧元区的一场危机也慢慢靠近,在其缓慢的进程中,不断有国家陷入危机并且更多的问题浮出水面。本文基于欧债危机发生的背景,以SCI指数来度量金融危机传染的发生与否并且利用全局Morans’s I考察金融传染程度的全局集聚特征,运用空间面板模型研究金融传染渠道的影响因素的直接效应与溢出效应。SCI指数表明基本上所有的国家或地区两两之间都发生了较弱的金融传染效应,相对来说少一些的部分国家或地区间发生了较为显著的金融传染。全局Moran’s I指数表面金融传染存在显著的空间依赖关系,具有地理上的集聚性。宏观基本面对金融传染的有显著的影响,随着宏观基本面的恶化会加深金融传染;金融传染在贸易上有空间依赖性;流动性风险对此次金融危机传染不显著。通货膨胀率、实际有效汇率、国际储备对数、贸易进出口的直接效应均显著为负,但溢出效应却有正有负。而GDP增长率的直接效应和溢出效应应为负,但直接效应却为正。经过本文的实证分析,此次欧债危机不仅仅只有欧元区才受到传染,实证表明全球其他经济体也在不同程度上受到了金融传染。此次欧债危机明显受到季风效应的影响,且有明显的贸易空间依赖性。
【关键词】：金融传染 SCI指数 直接效应 溢出效应 空间面板模型
【学位授予单位】：上海师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F815;F224
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第1章 绪论7-14
• 1.1 研究背景7-11
• 1.2 研究目的和意义11-12
• 1.3 研究的对象和范围12
• 1.4 研究方法12-13
• 1.5 本文基本框架13-14
• 第2章 相关理论与文献综述14-20
• 2.1 金融传染理论基础14-16
• 2.1.1 金融传染检验相关理论14-15
• 2.1.2 金融传染渠道理论15-16
• 2.2 金融传染度量及途径文献综述16-20
• 第3章 空间金融传染度量和渠道的理论模型20-25
• 3.1 SCI指数构建20-21
• 3.2 空间相关性检测21
• 3.3 空间面板回归模型21-25
• 第4章 欧债危机传染效应和传染渠道的实证研究25-39
• 4.1 数据来源和指标选取25-27
• 4.2 空间金融传染检验和度量27-31
• 4.3 基于空间面板模型的传染渠道实证研究31-39
• 4.3.1 各国家或地区金融传染程度的空间相关性测度31-32
• 4.3.2 空间面板模型的检验32-33
• 4.3.3 模型估计结果与分析33-39
• 第5章 结论与展望39-41
• 参考文献41-44
• 致谢44

【参考文献】

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  本文关键词：欧债危机空间传染效应及传染渠道的实证研究，由笔耕文化传播整理发布。

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本文编号：382516