医药制造业上市公司内部控制信息披露影响因素研究

发布时间：2018-03-19 22:20

  本文选题：医药制造业　切入点：内部控制　出处：《西南财经大学》2014年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：继2001年末,美国能源行业的领头—安然公司(Enron)曝光财务造假之后,又相继曝出世界通信造假(Worldcom)、施乐收入注水(Xerox)、环球电讯泡沫破灭(Global Crossing)等全球知名大公司的一系列财务造假丑闻,不仅如此,随之而后的CMS能源公司、朗讯科技、微软、骑士交易集团,这些一向被公众认为具有良好业绩,运作也十分规范的公司,在不同程度上也都涉嫌了财务造假。具有良好职业操守与商业道德的高管们也经不住眼前利益的诱惑,无视公司各项规则,频频凌驾于内部控制之上。 近几年,作为特殊行业并且与人类的生命和健康息息相关的医药制造业,也频频曝出了这一类似的事件。国外的默克制药恶性财务欺诈(Merck),葛兰素史克(GSK)财务造假令人触目惊心。国内医药制造行业也可谓是一波未平一波又起,风波不断,曝出许多财务、药品造假的丑闻。三九医药股份有限公司在2001年被媒体曝出其股东与关联方占用上市公司资金超过25亿元,在资本市场引发了一场轩然大波。2006年华源制药曝光财务造假之后,又相继曝出齐齐哈尔第二制药有限公司因生产了一种名为“亮菌甲素注射液”的假药,导致广东一些用药病人出现严重不良反应而被当地公安部门查封停产的消息。2011年,紫鑫药业经营业绩爆升,引众人关注,使该家医药制造业上市公司被质疑虚构上下游客户,排名靠前的五大客户均为“影子公司”,且伪造人参等相关交易,最终,公司因涉嫌关联交易违法违规行为,被证监会立案稽查,该公司臭名昭著,被称之为第二个银广夏。随即在2012年及2013年两年间,上海医药又被曝出财务造假丑闻,康美药业身陷“假账门”事件,香雪制药公司被媒体曝光其涉嫌虚增业绩、造假上市。 这些让人瞠目结舌的、惨痛的欺诈案件,给整个经济社会带来巨大的负面影响,使证券市场倍受损失,市场信誉度降低,深深刺痛了广大投资者的心脏,严重摧毁了投资者的信心,同时也使得他们怀疑这些上市公司信息披露是否真实可靠,担忧上市公司自身有关公司治理的制度的执行效果。世界各大声名显赫的这些公司的各种造假行为,迫使人们将注意的焦点及其研究的热点转移到了内部控制信息披露这一问题上来。因为我们看到,这些事件的发生都有着共同的特点,那就是与企业的内部控制存有漏洞,高层管理人员无视内控而凌驾其上,内部控制效率低下甚至失效,内部控制信息披露制度不健全有着直接关联。 不同的行业有各自不同的特点,在其自身内部控制信息的披露方面也会存有不一样的地方。目前来看,国内研究得最多的要数金融行业与房地产行业这两大行业的内部控制信息披露,针对医药制造业的研究相对来说比较少。医药制造行业指的是将其原材料采用物理的或者是化学的变化的这样一种方式进行处理之后,做成另一种医药类产品的行业,是关系到人类生命健康的特殊行业,具有高风险性,其风险主要表现在：药品所需的原材料可能会受到季节性或政策性因素的限制,影响该行业正常生产,即面临原材料采购的风险；监管不利,监督审批漏洞导致药品质量不过关,造成产品质量风险以及消费者使用药品后产生不良反应而导致企业信誉与形象受损的风险等。因此,医药制造企业应加强特定领域的风险控制,在内部控制信息披露上也应该更加注重采购、销售、产品质量、研发等方面的控制措施的披露,以便加深投资者与消费者对自己所投资的公司的营运状况的了解。而目前我国医药制造企业自身所披露的内部控制信息的情况是怎样的?有哪些因素会对此行业内控信息披露的质量水平造成一定的影响?医药制造业上市公司自身内控信息的披露质量需要通过哪些方式来进行提升?本文将主要围绕这些问题,进行探讨研究,希望能对医药制造行业的内部控制信息披露的改进与完善有所帮助。 本文分成了六个章节,以下是内容简述： 第一章,导论：此章首先对本文的研究背景及其研究意义进行了详细地介绍；其次,回顾并述评了国内国外与内部控制信息披露有关的各类文献,以此可以为本文的写作提供一些研究思路；在此章节的最末,叙述了本文的研究内容、说明所运用的研究方法以及介绍了本文的创新点。 第二章,内部控制信息披露概述：首先,是定义了内控信息披露的相关含义；接着,叙述了关于内控信息披露的理论基础,为后文的实证分析提供理论依据；在本章结尾,说明了国内外内控信息披露制度的演变过程,以及内控信息披露的主体。 第三章,研究设计：本章首先采用“内容分析法”,设计出评价内控信息披露质量的指标体系；其次,以之前章节的理论作为相应基础,根据当前资本市场的具体特征,探求医药制造业上市公司自身内控信息披露水平的影响因素,并提出了12个研究假设；接着定义了各变量的衡量方式；最后说明了本文样本选取的方法,同时提出了本研究的实证模型。 第四章,实证研究结果与分析：本章以我国医药制造业上市公司2011—2012年沪、深两市A股上市公司为对象进行了研究(两年总共的有效样本是186家),且针对这些样本的内控信息披露的总情况以及相关变量的数据进行描述性统计；然后对各变量进行相关性分析；再利用线性回归模型对内部控制信息披露质量与解释变量之间进行方差膨胀因子检验、模型概况与拟合优度检验、回归系数及显著性检验；最后,对假设检验结果逐—解析研究。通过本章的研究,可得结论：总体来看,医药制造业上市公司自身内控信息披露水平还是不够高的,但在内部控制信息披露五要素及其他方面,2012年的披露情况大体上好于2011年,说明我国医药制造企业自身的内控信息披露质量水平也是在持续改进和提升当中,它们也在不断增强自身关于内控信息披露的意识。每个变量对内控信息披露质量的影响方向与本文研究假设的预期方向基本一致,但有部分自变量没有表现出与因变量的显著关系。研究表明：拥有更强的盈利能力,较高的股权集中度,以及管理层持股的比例和独立董事所占比例大的公司,就越是容易披露出高水平、高质量的内控信息；深交所上市的公司,披露的内控信息的质量普遍超过那些在上交所上市的公司披露出的内控信息质量；媒体对企业的关注度越高,该企业自身所披露出的内部控制信息质量会更好。而公司成长性、董事会会议频率、“四委”设立个数、政府监管与内部控制信息披露质量之间的关系没有呈现出显著性。审计机构权威性这一因素与内部控制信息披露质量的关系不但不显著,与假设的预期方向也相反,究其原因,可能是我国医药制造业上市公司所聘请的这些会计师事务所,在职业的过程中,作为信息认证的中介,并没有充分发挥其应有的作用,也有可能是由于样本中存有个别异常而致使。此外,运用内容分析法来衡量内部控制信息披露质量存在一定的主观因素,可能对研究结果产生影响。 第五章,结论及政策建议：总结出本文的研究结果,形成论文最终结论,且综合我国资本市场的特点,具体问题具体分析,提出相关建议与措施。 第六章,研究局限性及后续研究方向：本章分析了本文研究的不足以及需要改进的地方,为以后的研究方向提供思路。 本文创新之处： (1)研究内容方面：现大多数对内部控制信息披露的研究都是以所有上市公司为对象进行的,针对某一类行业的内控信息披露的研究大部分也局限在金融行业与房地产行业。而本文专门选取我国医药制造业上市公司作为研究对象,因为医药制造业是关系到人类生命健康的特殊行业,具有高风险性,需要让投资者与消费者对该行业的经营情况充分知晓,提升内控信息披露质量水平是非常关键且有必要的,探究医药制造业的内控信息披露质量的影响因素,有利于这一行业整体改进与完善自身所披露的内控信息。 (2)影响因素方面：本文在前期研究基础上,新增了“媒体关注度”这个解释变量,研究这一变量对内部控制信息披露质量所带来的影响。 (3)样本数据方面：前期主要是用的2011年之前的数据做研究,本文选取医药制造业上市公司2011年到2012年的数据,此数据较新,能更加及时反映当前医药制造业上市公司内控信息披露是什么样的状况,研究得出的结论更具说服力。
[Abstract]:Following the end of 2001, the leading Enron Corp in the United States - energy industry (Enron) after the exposure of the financial fraud, and fraud have exposed the world communication (Worldcom), Xerox income (Xerox), global crossing water bubble (Global Crossing) and other world-renowned companies a series of financial fraud scandal, not only that, along with the then CMS energy the company, Lucent, Microsoft, Knight Trading Group, the public has always been considered a good performance, the operation is also very standard, to some extent, are suspected of financial fraud. Have good occupation ethics and business ethics executives are unable to withstand the temptation of immediate interests, ignoring the rules above, frequently in the internal control.
杩戝嚑骞，

本文编号：1636221