银行业与房地产业股票收益率相关性研究——来自中美日三国的实证

发布时间：2018-04-01 10:17

  本文选题：银行业　切入点：房地产业　出处：《财会通讯》2015年14期

【摘要】：本文以中美日三国银行业与房地产业的股票收益率为研究对象,采用比G A R CH模型具有更高拟合度的非参数核估计法构建序列边缘分布,利用Copula捕捉变量间的相关结构。结果表明:三国银行业与房地产业间的尾部相关系数均在0.5以上,其中日本最高,美国次之,中国最低。说明当房地产股票市场暴跌时,中国银行业股票的抗跌性强于美日两国。
[Abstract]:In this paper, the stock return rate of banking and real estate industry in China, America and Japan is taken as the research object, and the nonparametric kernel estimation method, which has higher fitting degree than the GS R CH model, is used to construct the sequence edge distribution. Using Copula to capture the correlation structure between variables, the results show that the tail correlation coefficient between banking and real estate in the three countries is above 0.5, among which Japan is the highest, the United States is the second, and China is the lowest. It shows that when the real estate stock market plummeted, Chinese banking stocks are more resilient than the US and Japan.
【作者单位】： 合肥工业大学经济学院;
【分类号】：F831.2;F299.1

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【共引文献】

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本文编号：1695137