房地产价格波动集聚性和杠杆效应的实证研究

发布时间：2018-04-05 03:36

  本文选题：房地产价格　切入点：波动集聚性　出处：《武汉理工大学学报(社会科学版)》2014年02期

【摘要】：选取了2001年第一季度至2012年第三季度一线和二线城市房地产价格指数的相关数据,构建了TARCH模型,实证分析了我国一线和二线城市房地产价格波动的集聚性和杠杆效应。结果表明:一线城市和东中部的二线城市的房地产价格存在显著的波动集聚性,而西部内陆地区的二线城市则不存在波动集聚性;东部沿海和长三角地区的二线城市存在房地产价格波动的杠杆效应,利率政策在该地区具有一定的调控效果,然而在其他二线城市和一线城市则不具有杠杆效应,利空消息和利好消息对房地产价格波动没有影响。
[Abstract]:This paper selects the relevant data of real estate price index between the first quarter of 2001 and the third quarter of 2012, constructs the TARCH model, and empirically analyzes the agglomeration and leverage effect of the real estate price fluctuation in the first and second tier cities of our country.The results show that the real estate prices of the first-tier cities and the second-tier cities in the middle of the east have significant volatility and agglomeration, while the second-tier cities in the western inland areas do not have the volatility agglomeration.There is a leverage effect of real estate price fluctuation in the second tier cities along the eastern coast and Yangtze River Delta. Interest rate policy has some effect in this area, but it does not have leverage effect in other second-tier cities and first-tier cities.Bad news and good news on real estate prices did not affect.
【作者单位】： 西北农林科技大学经济管理学院;
【基金】：中国教育部人文社会科学研究项目(10XJA790010)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1713043