人民币汇率与房地产价格的互动关系——基于Markov区制转换VAR模型的实证研究

发布时间：2018-04-17 07:24

  本文选题：人民币汇率 + 房地产价格　； 参考：《金融与经济》2015年06期

【摘要】：人民币汇率与房地产价格是我国经济的热点问题。理论上,人民币汇率与房地产价格存在相互影响机制。本文选取2005年7月至2013年12月的月度数据,通过运用Markov区制转换VAR模型及脉冲响应分析,实证研究人民币汇率与房地产价格的非线性关系。结果表明,不同经济状态下,变量间动态关系不同。在两区制下,汇率升值,会导致房价上涨,而房价上涨也会导致汇率升值,且区制2下的响应程度明显大于区制1。
[Abstract]:RMB exchange rate and real estate price are hot issues in China's economy.In theory, the RMB exchange rate and real estate prices have an interactive mechanism.Based on the monthly data from July 2005 to December 2013, this paper empirically studies the nonlinear relationship between RMB exchange rate and real estate price by using Markov region conversion VAR model and impulse response analysis.The results show that the dynamic relationship between variables is different under different economic conditions.Under the two-zone system, the appreciation of the exchange rate will lead to the rise of house prices, and the rise of house prices will also lead to the appreciation of the exchange rate, and the response under the zonal system 2 is obviously greater than that under the regional system of 1. 5%.
【作者单位】： 南京师范大学;南京师范大学商学院金融系;
【基金】：国家社会科学基金项目:应对军事冲突的中国外汇储备风险防控研究(13BJY171)
【分类号】：F832.6;F299.23

【参考文献】

相关期刊论文 前7条

1 王子龙;许箫迪;徐浩然;;房地产市场财富效应理论与实证研究[J];财贸经济;2008年12期

2 朱孟楠;刘林;;短期国际资本流动、汇率与资产价格——基于汇改后数据的实证研究[J];财贸经济;2010年05期

3 贺晨;;商品房价格与货币供应量关系研究——兼论我国宏观经济政策[J];管理世界;2009年01期

4 李芳;李秋娟;;人民币汇率与房地产价格的互动关系——基于2005-2012年月度数据的MS-VAR模型分析[J];国际金融研究;2014年03期

5 赵文胜;张屹山;赵杨;;人民币升值、热钱流入与房价的关系——基于趋势性和波动性的研究[J];世界经济研究;2011年05期

6 朱孟楠;刘林;倪玉娟;;人民币汇率与我国房地产价格——基于Markov区制转换VAR模型的实证研究[J];金融研究;2011年05期

7 谭小芬;林木材;;人民币升值预期与中国房地产价格变动的实证研究[J];中国软科学;2013年08期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 刘小平;;利率调整对房价影响的研究综述[J];北方经济;2010年24期

2 李志浩;王文浩;;重看房价问题[J];北方经济;2012年06期

3 耿同劲;;消费的货币供给冲击效应中房地产市场渠道的贡献度研究[J];长春金融高等专科学校学报;2010年03期

4 董藩;厉召龙;;利率政策对房价影响的实证研究:1998—2009[J];重庆理工大学学报(社会科学);2011年01期

5 李村璞;何静;;我国货币政策与房地产价格:缺乏弹性的非对称性影响[J];产业经济研究;2011年03期

6 董志勇;官皓;明艳;;房地产价格影响因素分析:基于中国各省市的面板数据的实证研究[J];中国地质大学学报(社会科学版);2010年02期

7 周华林;;房地产价格控制失效的原因探析[J];大连民族学院学报;2009年06期

8 李进涛;谭术魁;郭志涛;;利率调整与房地产市场波动关系的实证研究[J];南方金融;2007年12期

9 刘超;张伟;;系统动力学视角下的汇率波动研究——以人民币为例[J];南方金融;2012年01期

10 吕光明;徐曼;;中国的短期国际资本流动——基于月度VAR模型的三重动因解析[J];国际金融研究;2012年04期

相关会议论文 前1条

1 李仲飞;张浩;;成本推动、需求拉动——什么推动了中国房价上涨?[A];第八届（2013）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2013年

相关博士学位论文 前10条

1 任超群;土地出让价格信号对房价的影响研究[D];浙江大学;2011年

2 郑文娟;中国城市住房价格与住房租金的影响因素及相互关系研究[D];浙江大学;2011年

3 陈崇;房地产价格波动及其宏观效应研究[D];南京大学;2011年

4 张晶;中国房地产市场两类主从微分对策研究[D];重庆大学;2011年

5 李村璞;我国货币政策产业效应的非对称性：一个非线性观点[D];西北大学;2011年

6 朱媛玲;我国房地产市场价格区域差异的计量研究[D];吉林大学;2012年

7 姜建;我国房地产市场调控政策研究[D];华中科技大学;2012年

8 郭红领;中国房地产信心指数研究[D];哈尔滨工业大学;2007年

9 张凌;城市住房价格波动差异及连锁反应研究[D];浙江大学;2008年

10 王文成;我国房地产价格演化机理及其相关调控政策的计量分析[D];吉林大学;2008年

相关硕士学位论文 前10条

1 何雄飞;利率对房地产价格的影响研究[D];浙江理工大学;2010年

2 黄姗;中国房地产市场与股票市场关联性分析[D];江西财经大学;2010年

3 张朝洋;中国信贷扩张与房地产价格泡沫[D];江西财经大学;2010年

4 仇丽;货币政策对城市商品房价格的区域效应[D];浙江大学;2011年

5 赵巨旺;我国住房价格影响因素及其财富效应研究[D];东北财经大学;2010年

6 钟海昌;论惠州房价变动影响因素及发展趋势[D];北京交通大学;2011年

7 马希明;郑州市商品住宅价格形成机理及趋势预测[D];山西财经大学;2011年

8 张馨元;银行利率变动对西安房地产价格的影响分析[D];陕西师范大学;2011年

9 曹玉;我国商品房价格影响因素研究[D];云南大学;2011年

10 张帅印;重庆市房地产价格影响因素的实证分析[D];重庆大学;2010年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 宋勃;高波;;国际资本流动对房地产价格的影响——基于我国的实证检验(1998—2006年)[J];财经问题研究;2007年03期

2 周建成;;房地产:属性嬗变、投资活动与市场演进[J];财贸经济;2007年08期

3 朱孟楠;刘林;;短期国际资本流动、汇率与资产价格——基于汇改后数据的实证研究[J];财贸经济;2010年05期

4 李玉杰;王庆石;张溪;;国外房地产业与国民经济协调发展的经验及其启示[J];东北大学学报(社会科学版);2011年03期

5 张谊浩;裴平;方先明;;中国的短期国际资本流入及其动机——基于利率、汇率和价格三重套利模型的实证研究[J];国际金融研究;2007年09期

6 邢天才;田蕊;;开放经济条件下我国资产价格与货币政策目标关系的实证分析[J];国际金融研究;2010年12期

7 高波;洪涛;;中国住宅市场羊群行为研究——基于1999～2005动态面板模型的实证分析[J];管理世界;2008年02期

8 贺晨;;商品房价格与货币供应量关系研究——兼论我国宏观经济政策[J];管理世界;2009年01期

9 陈云;陈浪南;林鲁东;;人民币汇率与股票市场波动溢出效应研究[J];管理科学;2009年03期

10 刘建江;匡树岑;;人民币升值的财富效应研究[J];世界经济研究;2011年04期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 吴运迪;论人民币汇率的中长期决定和制度安排[J];国际金融研究;2000年05期

2 魏巍贤;基于贸易方程的人民币汇率研究[J];经济科学;2000年01期

3 刘向华;关于人民币汇率的实证研究[J];经济评论;2000年01期

4 黄元琳;我国加入世界贸易组织与人民币汇率的稳定[J];经济评论;2000年06期

5 陈千红,张磊,刘阿男;入世后人民币汇率走势分析[J];金融理论与实践;2000年11期

6 张晓朴;均衡与失调:1978—1999人民币汇率合理性评估[J];金融研究;2000年08期

7 魏巍贤;人民币汇率决定模型的实证分析[J];系统工程理论与实践;2000年03期

8 蒋万进,阮建弘,王东妮;货币供应量增长适度 人民币汇率保持稳定——2000年第三季度金融运行述评[J];中国金融;2000年11期

9 杨帆;对人民币汇率的几点看法[J];中国统计;2000年09期

10 李格非,吴昌鸿;人民币汇率水平研究[J];中南财经政法大学学报;2000年06期

相关会议论文 前10条

1 李建;;建立有中国特色人民币汇率理论的一些思考[A];当代中国：发展·安全·价值——第二届（2004年度）上海市社会科学界学术年会文集 （中）[C];2004年

2 张永军;;人民币汇率对美国的影响[A];中国智库经济观察（2011～2012）[C];2012年

3 于荣;朱喜安;;人民币汇率的波动性和互动性特征研究[A];21世纪数量经济学（第10卷）[C];2009年

4 綦刚长;;金融危机条件下的人民币汇率问题研究[A];建设经济文化强省：挑战·机遇·对策——山东省社会科学界2009年学术年会文集（2）[C];2009年

5 王杰秋;;后金融危机时期人民币汇率问题探究[A];金融在促进经济发展方式转变中的作用——陕西省金融学会第十九届金融征文获奖论文集[C];2011年

6 方兴;;后金融危机时代国际贸易与人民币汇率变化及其对策研究[A];外国经济学说与中国研究报告[C];2012年

7 李婧;;人民币汇率新机制：特征、主要问题和对策[A];中华外国经济学说研究会第十四次学术讨论会论文摘要文集[C];2006年

8 林毅夫;;关于人民币汇率问题的思考与政策建议[A];2006年冬季CCER中国经济观察（总第8期）[C];2007年

9 初钊鹏;王铮;张焕波;李兵;;金融危机背景下人民币汇率问题研究[A];中国地理学会百年庆典学术论文摘要集[C];2009年

10 赵京霞;;人民币汇率形成机制与汇率走势:稳定下的机制完善[A];国际经贸研究论文集（2003年）[C];2003年

相关重要报纸文章 前10条

1 记者 李巧宁;人民币汇率波幅会放宽吗？[N];财经时报;2000年

2 ;人民币汇率：世界经济的稳压器[N];财经时报;2004年

3 ;稳定人民币汇率有利中国更有利世界[N];期货日报;2003年

4 吴明;人民币汇率与出口引资[N];上海金融报;2001年

5 北京师范大学经济学院 钟伟;人民币汇率将成为长期话题[N];社会科学报;2003年

6 ;人民币汇率:被有意夸大的话题[N];上海证券报;2005年

7 本报记者　徐炯　;欧洲央行行长首谈人民币汇率[N];21世纪经济报道;2005年

8 张旭东;央行宣布人民币汇率有限浮动[N];新华每日电讯;2005年

9 缥缈;人民币汇率的“结点”有相当的难度[N];中国经营报;2005年

10 见习记者 董砚龙;人民币汇率博弈再现波澜　[N];中华工商时报;2003年

相关博士学位论文 前10条

1 王磊;人民币汇率水平合理性问题研究[D];江西财经大学;2009年

2 谷宇;人民币汇率体制变革对中国经济的影响分析[D];吉林大学;2008年

3 孙章杰;二元结构与央行最优目标选择对人民币汇率的影响研究[D];重庆大学;2013年

4 马骥;人民币汇率调整的贸易效应研究[D];北京邮电大学;2008年

5 罗霄;美国国债对人民币汇率影响研究[D];武汉大学;2012年

6 秦培景;人民币汇率、国际竞争力与我国经济增长[D];复旦大学;2009年

7 薛永刚;人民币汇率及其波动实证研究[D];华南理工大学;2011年

8 王玉华;人民币汇率波动对国内物价和利率的传导效应研究[D];哈尔滨工业大学;2014年

9 石林梅;人民币汇率波动对我国经济总需求影响的实证分析[D];吉林大学;2014年

10 李敏;人民币汇率的波动、失调及其对泛长三角经济圈出口贸易的影响[D];中国科学技术大学;2010年

相关硕士学位论文 前10条

1 王帆;人民币汇率波动对中国经济的总体影响及其差异分析[D];华东师范大学;2009年

2 尤勤;人民币汇率对价格的传导机制及效应研究[D];厦门大学;2009年

3 刘洪滨;人民币汇率评估基准统计研究[D];河北经贸大学;2008年

4 韩虎;人民币汇率决定修正模型及实证分析[D];山东大学;2010年

5 朱珂君;人民币汇率非线性特征及其稳定对策研究[D];南京航空航天大学;2009年

6 李晓星;论人民币汇率水平的合理性[D];山西财经大学;2011年

7 丁小江;人民币汇率均衡、失调以及调整分析[D];上海师范大学;2011年

8 章虹芳;东南亚金融危机下人民币汇率政策的选择[D];西南财经大学;2000年

9 徐万教;人民币汇率变化对中国经济增长影响[D];中国社会科学院研究生院;2001年

10 傅君钧;人民币汇率水平合理性研究[D];上海海事大学;2003年

，

本文编号：1762635