我国各类金融机构系统风险贡献度评估——基于分位数回归的CoVar模型

发布时间：2018-04-21 06:30

  本文选题：风险贡献度 + 系统风险　； 参考：《商业经济研究》2015年17期

【摘要】：本文以条件在险价值方法为基础,运用状态变量模拟风险的时变性,运用分位数回归技术对我国银行、保险、证券这三类上市的金融机构对系统风险的整体贡献度进行了评估。研究表明,银行类金融机构系统风险贡献度最高,保险机构处于中间水平,证券类机构系统风险程度最低,同时金融危机过后整体系统风险的水平呈现下降的趋势。银行、保险、证券类金融机构对于状态变量的敏感程度差异较大,其中股票波动率和房地产收益率对三者均有显著影响。本文的研究为识别系统重要性程度高的金融机构提供了依据,同时为宏观审慎监管提供了实证支持。
[Abstract]:Based on the method of conditional value at risk, this paper uses state variables to simulate the time variation of risk, and applies the quantile regression technique to evaluate the overall contribution of three listed financial institutions, namely, bank, insurance and securities, to the system risk. The research shows that the system risk contribution of banking financial institutions is the highest, the insurance institutions are at the intermediate level, the securities institutions have the lowest system risk, and the overall system risk level is declining after the financial crisis. The sensitivity of banks, insurance and securities financial institutions to state variables is quite different, among which stock volatility and real estate yield have significant effects on them. This study provides a basis for identifying financial institutions with high system importance and provides empirical support for macro-prudential supervision.
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;
【分类号】：F832.3

【参考文献】

相关期刊论文 前9条

1 马君潞;范小云;曹元涛;;中国银行间市场双边传染的风险估测及其系统性特征分析[J];经济研究;2007年01期

2 包全永;银行系统性风险的传染模型研究[J];金融研究;2005年08期

3 贾彦东;;金融机构的系统重要性分析——金融网络中的系统风险衡量与成本分担[J];金融研究;2011年10期

4 刘春航;朱元倩;;银行业系统性风险度量框架的研究[J];金融研究;2011年12期

5 范小云;方意;王道平;;我国银行系统性风险的动态特征及系统重要性银行甄别——基于CCA与DAG相结合的分析[J];金融研究;2013年11期

6 高国华;潘英丽;;银行系统性风险度量——基于动态CoVaR方法的分析[J];上海交通大学学报;2011年12期

7 丁庭栋;赵晓慧;;不同行业与金融系统的波动溢出效应分析[J];统计与决策;2012年03期

8 毛菁;罗猛;;银行业与证券业间风险外溢效应研究——基于CoVaR模型的分析[J];新金融;2011年05期

9 陈守东;王妍;;我国金融机构的系统性金融风险评估——基于极端分位数回归技术的风险度量[J];中国管理科学;2014年07期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 李静婷;孟繁旺;;宏观审慎监管对传染性银行风险的控制作用研究[J];北京工商大学学报(社会科学版);2012年03期

2 胡建生;吴清;周长富;陆彩兰;;后危机时代构建宏观审慎监管的思考[J];商业研究;2011年10期

3 张爱忠;;现代商业银行风险管理效率研究[J];财经界(学术版);2012年04期

4 高志勇;;系统性风险与宏观审慎监管——基于美国银行业的实证研究[J];财经理论与实践;2010年03期

5 庄宗明;高志勇;;后危机时期的两岸金融监管合作[J];发展研究;2011年10期

6 李守伟;何建敏;庄亚明;施亚明;;银行同业拆借市场的网络模型构建及稳定性[J];系统工程;2010年05期

7 张泽旭;李鹏翔;郭菊娥;;担保链危机的传染机制[J];系统工程;2012年04期

8 李守伟;何建敏;庄亚明;施亚明;;基于复杂网络的银行同业拆借市场稳定性研究[J];管理工程学报;2011年02期

9 王粟e，

本文编号：1781305