银行监管与房地产泡沫的治理

发布时间：2020-03-31 20:48

【摘要】：房地产泡沫的治理是理论和实践中的重大问题,大量的文献研究表明,资产价格泡沫是引起金融危机和经济危机的重要根源,房地产泡沫作为资产价格泡沫的主要表现形式对于整个经济系统的正常发展有着重大影响。房地产泡沫是经济发展中的隐患,房地产泡沫的破裂将引发系统性的金融危机和经济危机,使经济发展遭受严重挫折,这就使预防和控制房地产泡沫变得极度重要。但是,各国在处理房地产泡沫问题上一直没有理想的办法,这也使得房地产泡沫破裂所引发的金融危机不断发生。当前,我国正经历着历史上十分严重的房地产泡沫危机,泡沫破裂的危险威胁着高速增长中的经济,妥善应对房地产泡沫的风险,采取有力的措施来减少和消除其所带来的危险是非常必要的。治理房地产泡沫有很多不同的方法和途径,但是基于银行信贷与房地产泡沫形成之间的密切联系,本文认为通过银行监管的渠道来治理房地产泡沫会收到较好的效果。在一般的研究中,很少有人直接将银行监管与房地产泡沫的治理联系起来,更多的研究指向了信贷扩张对于房地产泡沫的推动作用,但是对于银行信贷扩张的行为最有力的约束实际上来自于银行监管部门。只有通过银行监管的约束,才能更好的控制银行信贷对于房地产市场的投放和更好的治理房地产泡沫。因此,从银行监管的角度来研究房地产泡沫的治理方法和对策就具有相当的理论和实践意义。同时,这一研究还能为经济理论中普遍关注的资产价格泡沫的控制提供新的思路和途径。近年来,通过金融监管来应对世界范围内日益严重的资产价格泡沫问题已经得到越来越多的关注,各国金融当局也认识到改革监管制度以适应新的金融环境是防范资产价格泡沫和金融危机的重要保障。因此,通过银行监管来治理房地产泡沫已经成为一个新的趋势。本文基本结构如下:第一章介绍本文的选题背景、意义、国内外相关研究的综述、研究方法和创新之处;第二章主要界定泡沫和房地产泡沫等基本概念,对我国当前房地产泡沫的具体情况加以介绍;第三章论述银行信贷在房地产泡沫的形成机制中的作用;第四章详细论述了我国房地产泡沫的形成机制,以解释我国特有的银行监管与房地产泡沫的关系,并对我国房价与银行信贷的关系进行实证分析,以期为解决我国的房地产泡沫问题提供思路;第五章介绍银行监管的一般工具,对每种工具治理房地产泡沫的效果进行评价和论述,并据此给出通过银行监管治理房地产泡沫的具体方法和建议;第六章是是全文的结论。
【图文】：

变化图,商品房价格,主要城市

全国及主要城市商品房价格

利率走势,基金,低利率,泡沫

图 1 1953 年 1 月-2008 年 8 月美国联邦基金利率走势32随着宽松货币政策的执行，美国市场上流动性开始泛滥，长期的低利率了房地产业的快速发展，，美国房地产市场正是从网络泡沫破灭之后开始积聚个泡沫。低利率的货币政策环境造成的一个后果是实体经济中投资机会变得银行为了保持盈利能力不得不寻求更好的投资机会，房地产成为银行贷款追对象。同时，低利率环境对利用信贷购买房地产而言成本会降低很多。更重是，此时美国实行的“居者有其屋”计划降低了对贷款购房者的审查标准，对许多不符合贷款要求的客户也发放了住房抵押贷款，形成了后来的次级按押贷款，为次贷危机的爆发埋下了根源。在美国房地产泡沫形成过程中，美达的金融体制和金融创新能力在推动泡沫发展过程中发挥了非常重要的作用融创新本来是有利于推动经济发展的，但是大多数金融创新的部分目的实际为了规避监管和既有法规，这就导致泡沫的风险被掩盖了。不仅如此，金融为泡沫的发展提供了很大的便利，在银行信贷与房地产泡沫之间形成了一种加速器机制，推动房地产泡沫不断膨胀。面对日渐膨胀的房地产市场泡沫，
【学位授予单位】：中国政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F293.3

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