房贷企业信用风险评估

发布时间：2020-05-10 18:13

【摘要】：房地产行业是我国国民经济的主导产业,占中国GDP的6.6%和四分之一投资,与房地产直接相关的产业达到60个。事实上,房地产行业已经成为中国经济的直接“命脉”,房地产行业的发展关系着整个经济社会的稳定。近几年,中国的房地产市场不断升温,越来越多的房地产企业开始向商业银行贷款,而房地产业本身是资金密集型行业,我国的房地产企业过度依赖银行贷款。据估计,我国房地产企业70%以上的资金来自银行贷款,而在商业银行贷款中,房地产贷款占到了20%以上。所以说,房地产贷款风险的大小在很大程度上决定了金融机构的整体风险。目前,商业银行对企业风险评估主要依靠的是传统的“打分法”。“打分法”虽然带有较强的主观性,但是指标选择相对比较全面,且对于一些难以量化的非财务信息,“打分法”不失为一种很好的解决办法。而对于容易量化的财务信息部分,我们可以使用更加客观的定量分析方法进行改善。通过对各种定量分析方法的对比后发现,贝叶斯判别具有其他方法不可比拟的优势。因此,本文通过贝叶斯判别置换“打分法”中的财务评价部分,以此来改善“打分法”的评价效果。本文首先介绍了国际上信用评估的传统模型和现代模型,以及国内信用风险评估方法的研究现状,并对各模型的优缺点和研究方法进行了比较。其次叙述了我国房地产信贷风险的现状和成因。房地产是一个和众多行业关联的行业,其健康发展关系着整个国民经济的稳定。而我国房地产信贷市场泡沫化严重,房地产开发企业高负债经营等导致繁荣的房地产市场背后隐藏着风险,而开发商和银行对房地产需求的乐观估计可能导致供需失衡,从而房子“滞销”。作者将房地产信贷风险的成因分为宏观层面和微观层面,将各种风险成因进行了总结。之后介绍了国内对企业的信用风险评估。包括“打分法”和评级公司的评级,并利用“打分法”对我国上市房地产公司2008年的财务数据进行打分,分析打分效果。同时提出用贝叶斯判别改善“打分法”的优点。再次介绍了贝叶斯判别的基本思想和算法,将贝叶斯判别应用到我国上市房地产公司的信用评级中,并对模型的分类准确性进行了检验。对比“打分法”的结果后发现贝叶斯判别较“打分法”的准确率有很大提高。最后总结文章的成果和不足,并提出今后的努力方向。
【图文】：

资产负债率,数据库图,数据来源,资金来源结构

数据来源：CCER 数据库图 3.2 房地产开发企业资产负债率数据来源：CCER 数据库图 3.3 1997-2009 房地产开发资金来源结构变化部分的自筹资金由商品房预售收入转变而来，而预自于“银行个人住房贷款”。房地产开发企业均采取开发项目分成几期，如“一期”、“二期”和“三期”，取得土地，办理“四证”之后开发“一期”，在销

资金来源结构

数据来源：CCER 数据库图 3.3 1997-2009 房地产开发资金来源结构变化）相当部分的自筹资金由商品房预售收入转变而来，而预售收入金来自于“银行个人住房贷款”。房地产开发企业均采取“滚动常把开发项目分成几期，如“一期”、“二期”和“三期”，先投动项目，取得土地，办理“四证”之后开发“一期”，在销售许可后预售商品房，获得预售收入。用“一期”预售收入完成“一发“二期”[54]。）自筹资金的另外一个渠道是关联企业资金往来，而相当部分关行贷款。规模较大房地产开发企业，一般都采用注册项目公司公司是指针对房地产项目开发而设立的公司。各项目公司的母公司的资金运作和管理。由于各项目公司的开发周期不一样，的资金“调剂”使用，而关联公司的资金很难排除银行资金参）建筑安装企业代垫款是房地产开发企业“其他资金来源”的组企业代垫资金现象很普遍，由于建筑安装企业的行业特点和积
【学位授予单位】：西安电子科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F224;F832.4;F293.3

【参考文献】