资产价格波动对银行体系脆弱性的影响研究

发布时间：2021-11-25 10:53

　　进入二十一世纪以来,无论是发达国家还是发展中国家的金融危机都有一个共同的特征,即在银行体系发生危机前出现信贷扩张与资产价格急剧下跌的现象。目前,我国的金融市场仍不成熟,制度上也存在缺陷,尤其房地产市场与股票市场的发展与宏观经济发展不协调,资产价格的不稳定性急剧上升。我国目前的金融体系中,商业银行仍旧占据主导地位,因此,研究资产价格波动对我国银行体系脆弱性的影响机制和冲击,对于我国资本市场和金融体系的稳定发展有着深远的意义。本文在梳理了国内外相关研究成果的基础上,首先研究了资产价格与银行体系脆弱性的相关理论。其次,从信贷风险效应、市场风险效应和非利息收入效应三个方面分析了资产价格对银行体系脆弱性的影响机制。然后,本文利用因子分析方法构建了反映我国银行体系脆弱性的指标,并在此基础上建立了时变的向量自回归模型,来检验我国资产价格波动对银行体系脆弱性的影响。最后,针对理论分析和实证结果提出了相应的政策建议。结果表明:资产价格波动对银行体系脆弱性具有一定影响,具体来说,不同资产的价格波动在短期内对银行体系脆弱性的影响方向不同,而在中期都会加剧银行体系的脆弱性,相较于房地产价格而言,股票价格波动对... 

【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

碎石图

图 4.3 与图 4.3 中，实线、长虚线、短波动的变化对 1 期、2 期、4 期、8 期，即三个系脆弱性的冲击，分别可以代表资产价格波动中长期和长期影响。以看出：股票价格波动冲击对银行体系脆弱性

4.3 银行体系脆弱性对房地产价格波动冲击的等间隔脉冲冲响应函数利用时点脉冲响应函数来分析在样本期间内的某个量所造成的持续影响。本文中选取了四组时点来分行体系脆弱性的影响，选取的时点见表 4.10。表 4.10 脉冲响应函数的时点1 2 3 2008年第 1季度2013 年第 4 季度2008 年第 2 季度2014 年第 2 季度2011 年第 1 季度2017 年第 1 季度小 小 大 大 小 大 大 小 大 小 小 小

【参考文献】：
期刊论文
[1]预期、货币政策与房地产泡沫——来自省际房地产市场的经验验证[J]. 张炜.  中央财经大学学报. 2017(08)
[2]资产价格波动与商业银行脆弱性:理论基础与宏观实践[J]. 舒长江,胡援成,樊嫱.  财经理论与实践. 2017(01)
[3]中国金融稳定性的度量及其与主要宏观经济变量的关系[J]. 邓创,王思怡,甘喆.  数量经济研究. 2016(01)
[4]基于因素嵌入的非理性资产价格泡沫生成及膨胀演化研究[J]. 扈文秀,刘刚,章伟果,付强.  中国管理科学. 2016(05)
[5]居民对房价的预期如何影响房价变动[J]. 孙伟增,郑思齐.  统计研究. 2016(05)
[6]金融改革与资产价格机制中的美国因素——基于TVP-VAR模型[J]. 黄均华.  财经科学. 2016(05)
[7]货币供给、资产价格波动与实体经济增长——基于2001-2015年月度数据的实证分析[J]. 张红伟,冉芳.  经济问题探索. 2016(03)
[8]房地产泡沫的测度方法及实证比较[J]. 孙焱林,张攀红,王中林.  统计与决策. 2015(24)
[9]中国金融脆弱性指标构建与分析[J]. 柳明.  河北学刊. 2016(01)
[10]房价冲击对金融稳定性的非对称作用机制[J]. 沈悦,郭培利.  西安交通大学学报(社会科学版). 2015(06)

博士论文
[1]中国房地产价格波动、泡沫测度及区域空间传染研究[D]. 张攀红.华中科技大学 2016
[2]银行体系脆弱性理论及中国的实证研究[D]. 高新宇.东北财经大学 2007



本文编号：3517992