我国房地产市场的货币政策传导效应研究——基于地区间交互的GVAR模型
发布时间：2017-09-01 12:31
本文关键词：我国房地产市场的货币政策传导效应研究——基于地区间交互的GVAR模型
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【摘要】：本文在我国房地产市场分化日益凸显的背景下,考虑地区间经济差异性和交互性,研究了货币政策的异质效果以及房地产市场在其中的传导作用。基于2005至2014年我国省际面板数据所构建的GVAR模型结果表明:货币供应量对各地区的影响差异较小,而利率的影响存在明显的地区差异,东中部地区对货币政策冲击的响应较大;在长期,只有中部地区的房地产市场起到了拉动经济、促进内需的作用,而东西部地区的房价上涨只能在短期对消费产生拉动作用;房地产市场在货币政策传导机制中起到一定作用,价格型货币政策的传导效果要优于数量型货币政策,在中部地区的传导效果总体上要高于东中部地区。
【作者单位】： 东北财经大学社会与行为跨学科研究中心;中国人民银行大连市中心支行;
【关键词】： 房地产市场 区域经济 货币政策 全局向量自回归模型
【分类号】：F822.0;F299.23
【正文快照】： 一、引言2014年以来,我国房地产市场进入调整期,原本被全国房价普遍上涨的现象所掩盖的各地区房地产市场波动的异质性逐渐凸显出来。在微观家庭和企业层面,房地产是主要的家庭财富和企业资产,其价格变动会借由家庭和企业财富水平的变动,对社会消费和投资造成影响,并最终传导至
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本文编号：772102
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