多因子选股模型与基于情绪指数的投资策略对模型的改进

发布时间：2025-03-18 00:51

　　迄今为止中国证券市场已经发展30余年,随着法律法规及相关制度的完善,中国证券市场显示出强劲活力,普通民众投资热情高涨,市场参与度不断上升,个人投资者比例常年居高已成为中国证券市场一大特点,对投资的专业技术要求也日益增大。量化投资作为一门将数学、计算机科学与金融学相结合的投资方法,通过计算机及编程语言完成数据挖掘,通过数学及金融学完成数据处理及投资策略制定,因此量化投资对个人投资者是一项非常好的投资工具。目前中国量化投资整体情况与国外对比起来仍处于刚刚起步的阶段,并且目前学者或者研究机构对于量化投资的研究重点在于基于基本面分析的有效因子挖掘或者基于技术面分析的高频交易上,只有很少的研究会同行为金融学相结合。本文考虑到目前中国个人投资者占比较高,投资者的心理和行为已经成为影响中国股市不容小觑的因素,因此将投资者的情绪拟合为一个综合指标,并与多因子量化选股结合起来,从基本面选股的角度出发,依据情绪指标制定投资策略,以研究基于情绪指数的策略在中国股市的有效性和适用性。本文实证分为两个部分,首先是构建多因子选股模型,本文以2007年1月至2020年8月上证综指全部成分股作为研究对象,其中采用200...

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摘要
ABSTRACT
第1章 前言
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 量化投资文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
    1.3 投资者情绪文献综述
        1.3.1 国外文献综述
        1.3.2 国内文献综述
    1.4 研究框架与研究方法
        1.4.1 研究框架
        1.4.2 研究方法
    1.5 创新点与不足
        1.5.1 本文创新点
        1.5.2 本文不足
第2章 量化投资相关理论及国内外发展现状
    2.1 量化投资相关理论
        2.1.1 量化投资简介
        2.1.2 量化投资理论基础
    2.2 量化投资发展历程
        2.2.1 国外发展历程
        2.2.2 国内发展现状
第3章 多因子选股模型的建立及实证
    3.1 多因子选股理论基础
    3.2 因子处理
        3.2.1 样本数据选取及处理
        3.2.2 建立因子库
        3.2.3 单因子有效性检验及初步筛选
        3.2.4 因子再筛选
    3.3 多因子选股模型
        3.3.1 多因子选股模型建立
        3.3.2 模型测试
第4章 投资者情绪指数
    4.1 理论基础
    4.2 情绪指数构建
        4.2.1 主成分因子的选取
        4.2.2 对数据的主成分分析
        4.2.3 情绪指数与股市收益率
    4.3 基于情绪指数的投资策略
    4.4 策略有效性检验
第5章 总结与展望
    5.1 结论
    5.2 展望
参考文献
致谢
学位论文评阅及答辩情况表



本文编号：4035737