上市公司退市中的中小投资者权益保护

发布时间：2023-03-27 04:02

　　上市公司退市制度是资本市场的重要基础性制度,对于优化资源配置、促进优胜劣汰、提升上市公司质量、保护投资者合法权益发挥着重要的作用。我国上市公司退市制度在1994年首次出现于《公司法》,随着资本市场的发展不断得到充实与完善,已然初具规模。2014年中国证券业监督管理委员会颁布了《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》,被称作史上最严格的退市新规。目前,我国的退市制度的类型可以分为主动退市和强制退市(也称被动退市)。主动退市是上市公司通过对上市地位维持成本收益的理性分析的基础上自愿做出的经营策略变动;强制退市是证券监管部门以及证券交易所对不符合上市条件或者重大违法行为的惩戒措施。两者在性质、起因、具体程序等方面有诸多不同,就中小投资者的权益保护而言,主动退市中损害中小投资者权益的行为多发生在退市前的决策以及股票价格的确定上;而强制退市对中小投资者的损害在于其偶然性和突发性造成中小投资者所持股份的价值和流通性上的损失。故而主动退市和强制退市中对中小投资者的保护各有侧重,前者注重中小投资者的决策权与退出权,后者注重事后对于中小投资者损失的弥补。虽然各有偏重,但从根本上说,中小投资者...

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【学位级别】：硕士

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摘要
abstract
导言
    一、问题的提出
    二、研究价值及意义
    三、文献综述
    四、主要研究方法
    五、论文结构
    六、论文主要创新及不足
第一章 上市公司退市制度及中小投资者权益基础问题
    第一节 退市制度的涵义和意义
        一、上市公司退市的涵义
        二、上市公司退市的意义
    第二节 中小投资者在公司退市中面临的风险
    第三节 退市公司中小投资者权益保护的理论基础和现实需要
        一、退市公司中小投资者权益保护的理论基础
        二、退市公司中小投资者保护的现实需要
第二章 境外国家和地区退市公司中小投资者权益保护考察
    第一节 主动退市公司的中小投资者权益保护
        一、上市公司主动退市决策中的中小投资者保护
        二、上市公司主动退市异议回购请求权的保护
    第二节 强制退市公司中小投资者保护
        一、制定规范的退市程序和严格的信息披露制度
        二、发达的多层次市场体系
        三、成熟的证券集团诉讼制度
第三章 我国退市公司中小投资者权益保护的现状与问题探析
    第一节 退市公司中小投资者权益保护的现状
        一、我国退市公司中小投资者权益保护发展历程
        二、我国现有退市公司中小投资者权益保护规范体系与内容
    第二节 主动退市制度中小投资者权益保护的问题
        一、主动退市决策的表决机制和表决比例不合理
        二、缺乏完备的主动退市异议回购请求权的规定
    第三节 强制退市制度中小投资者权益保护的问题
        一、风险警示制度和退市整理期存在的风险
        二、退市中信息披露制度有待加强
        三、证券侵权行为司法救济途径的匮乏
        四、多层次资本市场体系建设不健全
第四章 我国上市公司退市中小投资者权益保护制度的完善
    第一节 主动退市制度中小投资者的权益保护
        一、修改主动退市决策的表决机制和表决比例
        二、主动退市异议回购请求权的完善
    第二节 强制退市制度中小投资者的权益保护
        一、提高中小投资者对于退市中风险的认识
        二、强化强制退市中的信息披露制度
        三、完善中小投资者司法救济途径
        四、完善多层次资本市场体系建设
结语
参考文献
后记



本文编号：3772348