上市公司破产重整模式选择及价值评估 ——以超日公司为例

发布时间：2024-11-03 01:22

　　破产重整制度作为破产和解、破产清算等制度的有力补充,在预防大型企业破产导致的社会不良影响扮演着重要角色。目前,破产重整已在我国得到越来越多的实践,然而相较于美国、日本等发达资本主义国家,我国的破产法尚不完善,无法为企业及实务人员进行足够的指引,破产重整在实践中仍存在不少困惑。本文在总结归纳较为通用的重整价值评估方法的基础上,对样本公司的重整计划等进行分析,归纳我国上市公司破产重整模式选择及重整价值评估现状和特征,并构建出不同重整模式的价值评估方法。从目前我国破产重整模式的选择来看,重整以借壳上市为主,重整模式选择的相关理论应用尚不成熟,存在盲目跟风现象。重整收益是重整价值评估的关键指标,本文将重整收益定义为破产重整后的债权受偿比例,并具体为普通债权受偿比例,普通债权受偿额以重整净现金流量表示。其中,经营保留模式和借壳上市模式的现金流入方式有差别,因此在进行重整价值评估时应分别考虑。对于案例公司,本文分析了其破产重整模式及选择依据,并从定量及定性两方面进行了重整价值评估,验证了其破产重整模式选择的合理性。本文建议企业根据自身情况合理选择破产重整模式,同时,我国应针对借壳上市进行必要的制度建...

【文章页数】：54 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的与意义
    1.3 研究内容与方法
第2章 破产重整理论基础及文献综述
    2.1 破产重整基本概念及理论基础
    2.2 破产重整模式选择基本理论
    2.3 重整价值评估基本理论
    2.4 文献综述
第3章 上市公司破产重整模式选择及价值评估现状与方法研究
    3.1 重整模式选择现状
    3.2 重整价值评估现状
    3.3 重整价值评估方法研究
        3.3.1 经营保留模式下的价值评估
        3.3.2 借壳上市模式下的价值评估
第4章 超日公司破产重整案例分析
    4.1 公司及破产重整过程简述
    4.2 公司重整模式分析
    4.3 重整价值评估
        4.3.1 定量分析
        4.3.2 定性分析
        4.3.3 重整价值评估结果分析
    4.4 重整效果及原因分析
    4.5 案例小结
第5章 研究结论及局限性
    5.1 研究结论
    5.2 研究建议
    5.3 研究局限性
参考文献
致谢



本文编号：4010459