X集团债券违约成因及对策研究

发布时间：2023-11-04 13:34

　　2014年我国信用债券市场首次出现违约以来,债券违约个数和违约金额迅猛增长,发行主体由民企蔓延至国企,违约债券种类覆盖各类信用债券,违约已成为我国信用债券市场的“新常态”。本文首先介绍我国信用债券种类进而分析我国信用债券市场现状,然后梳理了债券违约相关理论基础,进而从违约成因、违约影响、违约对策等方面进行文献综述。之后,对X集团债券违约进行案例研究,通过分析X集团的基本情况、债券违约的基本情况及违约处置的情况,深入研究X集团债券违约的成因,包括经营决策失误、财务表现不佳、资信状况频发等,并应用层次分析法构建X集团债券违约评估层次结构模型,得出X集团债券违约启示。最后,提出制度化建议,包括事前预防方面的投资者保护条款和信用风险缓释工具,违约后处置中的持有人会议制度、受托管理人制度等。本文旨在揭示与X集团同类型的大型民营生产制造型集团化企业存在的共性问题,探讨债券违约的原因及对策,形成制度层面的建议,为后续面临相似违约风险和进行违约处置的企业提供借鉴和参考。

【文章页数】：70 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究背景与意义
    1.2 我国债券市场的违约情况
        1.2.1 债券种类划分
        1.2.2 债券市场现状
        1.2.3 我国信用债券违约情况
    1.3 研究内容与研究方法
第2章 理论基础与研究综述
    2.1 理论基础
        2.1.1 代理理论
        2.1.2 信息不对称理论
        2.1.3 层次分析法
    2.2 研究综述
        2.2.1 债券违约成因
        2.2.2 债券违约影响
        2.2.3 债券违约应对
        2.2.4 文献述评
第3章 X集团债券违约概况
    3.1 X集团概况
        3.1.1 基本情况
        3.1.2 历史沿革
        3.1.3 主营业务
    3.2 X集团债券违约概况
        3.2.1 X集团债券发行情况
        3.2.2 X集团债券违约情况
        3.2.3 X集团最新债务情况
        3.2.4 违约处置情况
第4章 X集团债券违约成因分析
    4.1 经营风险
        4.1.1 多元化风险
        4.1.2 并购风险
        4.1.3 管理风险
    4.2 财务风险
        4.2.1 融资结构风险
        4.2.2 受限资产风险
        4.2.3 流动性风险
    4.3 资信风险
        4.3.1 互保风险
        4.3.2 评级风险
        4.3.3 舆情风险
    4.4 基于层次分析法的X集团债券违约成因分析
        4.4.1 构建 X 集团债券违约评估层次结构模型
        4.4.2 构造判断矩阵
        4.4.3 数据收集及处理
第5章 X集团债券违约对策分析
    5.1 X集团经营战略对策
        5.1.1 聚焦主业,适度扩张
        5.1.2 完善内控,吸纳人才
    5.2 X集团财务方面对策
        5.2.1 提升财务质量
        5.2.2 优化财务指标
        5.2.3 期限结构与担保结构保持合理
    5.3 债券违约预防制度
        5.3.1 添加投资者保护条款
        5.3.2 创设信用风险缓释凭证
    5.4 债券违约处置制度
        5.4.1 完善持有人会议制度
        5.4.2 推广受托管理人制度
第6章 总结与展望
    6.1 研究总结
    6.2 研究展望
参考文献
附录 A:全部兑付债券明细
附录 B:部分兑付债券明细
附录 C:调查问卷
致谢



本文编号：3860403