房地产价格波动对金融体系的传导效应研究

发布时间：2018-08-07 10:01

【摘要】：文章在分析房地产价格波动对以银行为主的金融体系的传导机制基础上,基于VAR-MVGARCH-Asymmetric-BEKK模型,从均值和波动两个层面考察了房地产市场风险与银行信贷之间的互动关系。研究结果表明,二者在这两个层面存在广泛并且显著的关联性,说明房地产风险能够同时通过均值和波动两个层面对银行信贷稳定性构成影响和冲击。此外,非对称效应的考察结果进一步表明,房地产市场处于价格下降通道时,房地产风险更容易积聚放大,其对银行信贷稳定性的影响在此时也最为明显。
[Abstract]:Based on the analysis of the transmission mechanism of the real estate price fluctuation to the bank-oriented financial system, this paper investigates the interaction between the real estate market risk and the bank credit from the two aspects of mean and volatility based on the VAR-MVGARCH-Asymmetric-BEKK model. The results show that there is a wide and significant correlation between the two levels, which indicates that real estate risk can affect and impact the bank credit stability through both the mean and volatility levels. In addition, the results of asymmetric effects further show that real estate risks are more likely to accumulate and magnify when the real estate market is in the price decline channel, and the impact on the stability of bank credit is also most obvious at this time.
【作者单位】： 西安邮电大学经济与管理学院;
【基金】：国家社会科学基金年度项目(14BJL124) 教育部人文社会科学基金青年项目(13YJC790115) 陕西省教育厅科学研究计划项目(2013JK0141)
【分类号】：F832.4;F299.23

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2169675