多元波动率的非线性度量

发布时间：2020-03-22 05:36

【摘要】：传统应用于多元时间序列分析的方法有多元时间序列模型和多元波动率模型,多元波动率模型是从一元的波动率模型发展起来的,比起多元时间序列模型,它增加了残差项之间的相互影响关系的度量,能够提高多元时间序列的拟合效果,能够更多的揭示时间序列之间的相关关系。同时,多元时间序列和多元波动率模型也有很多发展,比如,度量残差不对称的多元EGARCH模型,度量长记忆的多元LM-GARCH模型以及分整模型等,这些模型的提出丰富了多元时间序列模型刻画数据的能力。 但是,不管是多元时间序列模型还是多元波动率模型,他们都有一定的缺陷,就是参数多时很难进行有效的估计,其次在刻画多元波动时,对于厚尾和偏斜的数据特征不能很好的描述。最近刚刚发展起来的时间序列的Copula模型能够刻画时间序列之间的非线性相关结构。Copula函数是将时间序列的边缘分布和联合分部联系在一起的函数,利用Copula函数进行建模首先可以对边缘分布选取各种模型进行拟合,极大地提高了对边缘分布的拟合效果,其次能够刻画时间序列之间的非线性相关结构,对于变量相关性的刻画也更加深入。 在房地产市场和股票指数相关性的研究上,本文运用国房景气指数对数波动率和上证综合指数对数波动率进行分析,运用多元时间序列模型、多元波动率模型和Copula模型从多方面进行度量,揭示房地产市场和股票市场波动率之间的相关关系和相关结构,以及它们在短期和长期的不同相关关系。此外,在研究国房景气指数的时候有三个主要的指标,它们分别是商品房销售价格指数、土地开发面积指数和房地产开发投资指数,文章在最后分析了这三个指标波动率之间的相关关系和相关结构。
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：O211.61

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 李俊功;;非参数GARCH模型对沪深股市的实证分析[J];东方企业文化;2011年10期

2 张苏林;;我国黄金现货波动率预测能力分析——基于GARCH模型与CARR模型的比较[J];金融理论与实践;2011年08期

3 何成洁;杜雪樵;叶绪国;;含噪音高频数据动态整合估计波动率的方法[J];大学数学;2011年04期

4 黄芳芳;;浅析EGARCH模型在日股指收盘价中的应用[J];行政事业资产与财务;2011年10期

5 陈春春;胡日东;;基于半参数LM-ARMAX模型的股价波动成因分析[J];金融理论与实践;2011年07期

6 朱世武;李豫;;风险值(VaR)度量模型新进展(上)[J];中国货币市场;2001年02期

7 王思新;殷晓东;吴亮;;信用风险量化管理模型KMV在银行的应用[J];金融经济;2005年12期

8 孟祥军;李杰;;限售股权公允价值估计的期权模型方法[J];中国注册会计师;2011年06期

9 叶玮玮;王嘉润;岑仲迪;;求解广义Black-Scholes方程的指数型差分法[J];浙江万里学院学报;2011年04期

10 林宇;黄登仕;魏宇;;胖尾分布及长记忆下的动态EVT-VaR测度研究[J];管理科学学报;2011年07期

相关会议论文 前10条

1 冉U_香;张翔;;Copula函数在水量水质联合分布频率分析中的应用[A];农业、生态水安全及寒区水科学——第八届中国水论坛摘要集[C];2010年

2 段小兰;郝振纯;;Copula函数在水文应用中的研究进展[A];中国原水论坛专辑[C];2010年

3 韩文钦;周金宇;孙奎洲;;Copula函数在机械零部件可靠性分析中的应用[A];2010年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第二次全体委员大会论文集[C];2010年

4 周金宇;韩文钦;孙奎洲;朱福先;;基于高斯Copula的冗余结构系统疲劳失效概率分析[A];2010年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第二次全体委员大会论文集[C];2010年

5 陈子q，

本文编号：2594573