宏观审慎监管政策工具有效性研究——基于DSGE模型的实证分析

发布时间：2021-04-29 09:37

　　在DSGE模型中加入银行部门变量,通过模型结构参数校准、数值模拟和脉冲响应函数分析,比较模型引入资产充足率下限和LTV率上限这两种代表性宏观审慎监管政策工具使用前后生产率冲击、金融风险冲击、房地产需求冲击和货币政策冲击对经济和金融稳定性的影响差异,以此来判断宏观审慎监管政策工具的有效性。实证结果表明,两种工具面对不同类型冲击时各有优势和不足,整体上资本充足率下限工具的适用情况更为普遍。两者结合使用可以取长补短,增进政策实施收益。此外,货币政策搭配宏观审慎监管政策实施时,应根据特定环境和政策目标进行策略选择,以实现政策之间的相互协调。 

【文章来源】：东南大学学报(哲学社会科学版). 2018,20(06)CSSCI

【文章页数】：15 页

【文章目录】：
一、引言
二、DSGE模型及政策工具设定
    (一) 家庭部门
        1. 储蓄家庭
        2. 借款家庭
    (二) 企业部门
        1. 中间产品生产部门
        2. 零售部门
    (三) 资本生产部门
    (四) 银行部门
    (五) 外生扰动和市场出清
    (六) 货币政策和财政政策
    (七) 宏观审慎监管政策工具设定
        1. 资本充足率设定
        2. LTV率设定
三、参数校准与数值模拟
    (一) 结构参数的校准
    (二) 数值模拟分析
    (三) 脉冲响应分析
四、主要结论与启示


【参考文献】：
期刊论文
[1]房价波动的宏观审慎政策与货币政策协调效应分析——基于新凯恩斯主义的DSGE模型[J]. 罗娜,程方楠.  国际金融研究. 2017(01)
[2]宏观审慎政策效应及其与货币政策关系研究[J]. 王爱俭,王璟怡.  经济研究. 2014(04)
[3]宏观审慎政策及货币政策效果探讨:基于DSGE框架的分析[J]. 梁璐璐,赵胜民,田昕明,罗金峰.  财经研究. 2014(03)
[4]宏观审慎政策的协调与搭配:基于中国的模拟分析[J]. 马勇,陈雨露.  金融研究. 2013(08)
[5]房地产借贷、金融加速器和经济波动——一个贝叶斯估计的DSGE模拟研究[J]. 郑忠华,邸俊鹏.  经济评论. 2012(06)
[6]中国经济金融加速器效应的DSGE模型分析[J]. 刘兰凤,袁申国.  南方经济. 2012(08)
[7]宏观审慎监管:目标、工具与相关制度安排[J]. 陈雨露,马勇.  经济理论与经济管理. 2012(03)



本文编号：3167292