投资者情绪对房价影响的研究——基于VAR模型的实证分析

发布时间：2022-01-19 21:36

　　根据大多数学者关于投资者情绪构建的方法,选取房地产开发企业住宅新开工房屋面积、房地产开发住宅投资额、企业竣工房屋价值、开发商购置土地面积、住宅月销售面积、住宅月销售金额作为投资者情绪代理变量,以主成分分析方法来构建房地产行业投资者情绪指数。用投资者情绪指数、城镇居民可支配收入、房价指数建立向量自回归模型（VAR）实证研究投资者情绪对房地产价格的影响。结果表明,房地产价格受投资者情绪的正向影响。 

【文章来源】：生产力研究. 2020,(06)

【文章页数】：4 页

【部分图文】：

收入扰动

单位根散点图

脉冲响应函数描述的是一个内生变量对残差冲击的响应，它描述的是在随机误差项上施加一个标准差大小的冲击后对内生变量的当期值和未来值所产生的动态影响，根据模型的设定，本文观察LNHP对LNHP、LNSENTIMENT、LNY冲击做出的反应，结果如图2、图3、图4所示，图2所示房价对于房价扰动的响应，图3所示房价对于收入扰动的响应，图4所示房价对于情绪扰动的响应。图3 收入扰动

【参考文献】：
期刊论文
[1]市场情绪如何影响城市房价[J]. 黄燕芬,洪文斌,余华义.  经济理论与经济管理. 2019(07)
[2]市场投资者情绪与我国房价波动——基于Markov区制转换VAR模型的实证检验[J]. 刘林,陈宁.  数学的实践与认识. 2017(22)
[3]市场预期对房价的作用研究——基于DSSW模型和动态面板数据模型的分析[J]. 李斌,张所地,武斌.  软科学. 2015(12)
[4]基于主成分分析的投资者情绪指数构建[J]. 邱金丹.  企业导报. 2011(22)
[5]中国股市投资者情绪测量研究:CICSI的构建[J]. 易志高,茅宁.  金融研究. 2009(11)

硕士论文
[1]投资者情绪对中国股市收益与股价波动影响的实证分析[D]. 李晓芳.山西财经大学 2019
[2]基于PLS法的投资者情绪指数构建与实证分析[D]. 徐超.东北财经大学 2018



本文编号：3597600